Rentowności polskich 10-latek po raz pierwszy poniżej dynamiki wskaźnika inflacji bazowej

Ogłoszenia blogowe.

Założyłem sobie twittera, gdzie wrzucam różne obrazki (w większości oczywiście, te które pojawiają się na blogu). Czytelników, którzy posługują się tym diabelskim wynalazkiem zapraszam: @wb_kNOw_FUTURE (z lewej strony na dole znajduje się guzik twittera).

Dodatkowo chciałbym zaprosić Państwa na swoją prezentację na MoneyDays za tydzień:

12 października podczas MoneyDays w hali Expo w Warszawie
opowiem Państwu jak bezpiecznie inwestować na rynku kapitałowy. Specjalnie dla Państwa mam bezpłatne zaproszenie na to wydarzenie! Wystarczy, że wyślą Państwo maila na adres: kontakt@moneydays.pl z tytułem „Wojciech Białek – MoneyDays”i w treści podacie swoje imię i nazwisko, a będziemy mogli spotkać się na żywo już w przyszła sobotę.

Zapraszam.

Koniec ogłoszeń.

Jakoś tak po cichu wskaźniki rocznej dynamiki wskaźników bazowych w USA i Polsce wyszły na wieloletnie maksima. W USA zmiana roczna wskaźnika inflacji bazowej (bez cen żywności i energii) wyszła na najwyższy poziom od 2008 roku (+2,4 proc.), w Polsce na najwyższy poziom od 2011 roku (+2,2 proc.).

Równocześnie rentowności obligacji 10-letnich w obu krajach spadły poniżej poziomu zmian rocznych tych indeksów inflacji bazowej. W USA od 1980 roku takie zjawisko pojawiło się wcześniej jedyne w latach 2011-2013 i w 2016 roku:

… a w Polsce z czymś takim mamy do czynienia po raz pierwszy od czasu rozpoczęcia przez NBP publikacji wskaźnika inflacji bazowej:

Podsumowanie: i w Polsce i w USA realna rentowność obligacji po uwzględnieniu tempa inflacji bazowej stała się ujemna. Jest to jakiś tam argument przeciwko obligacjom skarbowym.

Komentarze

    1. NadaNullZero

      Ładnie to wyszło – gratuluję.
      Po wpisie na blogu śledziłem i od kilku dni się zastanawiam – jak tu na tym zarobić nie mając dostępu do samego instrumentu?
      Energetyka?
      JSW drgnie bo hutnictwo wstanie z kolan? Eeee tam.
      Ma ktoś pomysła?

    1. swb1

      Zaczyna się pisobolszwicka propaganda dla półgłówków.

      PiS te taśmy mogło opublikować tylko z jednego powodu, że ich wyborcy do kompletni idioci i nie pojmą, że PiS jest drugim członem patologi, której pierwszym jest PO.

      Kto ma rozum widzi jak PO-PiSowski system duraczenia i demoralizacji motłochu funkcjonuje.

      18
  1. slow2006

    co zrobisz, ziemia z 35 mln obywateli nie urodzila kogos godnego, albo chociaz umiacego rzadzic. dlatego jestesmy skazani na to co jest. a system sie sam zabetonowal na zawsze zeby inni nie mogli go spenetrowac i zmienic.

    dlatego nie ma sie co łudzić na „cos” bo kazdy kto jest politykiem …. inaczej, kto nie jest umoczony raczej nie dostapi zaszczytu przejscia przez bramy blichtru. musza sie sluchac.

  2. fast_market

    Ja zgodnie z dzisiejszym tematem bloga buduję shorta na UST10Y.
    Mnie wychodzi na długim (miesięcznym) wykresie wzrost rentowności pow. 2% w ciągu 2-3 miesięcy.
    Swapy na futures były ostatnio na plus więc jest ok.
    Tylko trudno mi to jakoś sobie wyobrazić bez dużych wzrostów na akcjach.

    1. mac-erson

      W sumie zgoda trochę za wczesnie pierwsza partia. Ponieważ założyłem korektę w US 3-4 dni dlatego rozbijam sobie S_ki na kilka partii. W poniedziałek kolejne. Teoretycznie jest możliwe podejście nawet pod 2970 ale czy będzie tyle sił tego nie wiem. Będę miał średnią z 4 partii i tyle. Rynek sam pokaże zasięg korekty 😉

  3. Guy Fawkes

    @Mac Erson

    Wiesz Mac Erson, nie chce mi się już o tej polityce gadać. Twoja opinia jest kompletnie chybiona. POstKOmunistyczny reżim miał tyle wspólnego z prawodządnością co ja z baletem. To jest pic na wodę fotomontaż z tą sławną obroną prawa i OTUA, co zresztą słychać na taśmie. Jaki jest koń, każdy widzi.

    Przyszły mi do głowy myśli na temat prawa w ogóle, że zupełnie czym innym było w czasach Antygony, czym innym później, a w czasach współczesnych to już w ogóle mówić o prawie, raczej o fetyszu, systemie zasieków, jakimi mafia otacza swoje pozycje.

    Ale na tym może poprzestańmy. Robię sobie urlop, trzeba poważnie pomyśleć o rynku i przypuszczalnym odwróceniu(…) mającym nastąpić.

  4. skaven

    @red@pdz
    https://www.parkiet.com/Surowce-i-paliwa/310049908-JSW-nie-przedluzylo-umowy-z-Prairie-Mining.html

    Ostatnie zwyżki miały wyłącznie charakter spekulacyjny. Po weekendzie rozpocznie się ucieczka tych, którzy postanowili zagrać pod ewentualny deal z JSW i poczekać do rozstrzygnięcia.
    Powròt do punktu wyjścia raczej nieunikniony.
    Zobaczymy jak kolejna spółka bankrut przetestuje moc AT i programowania fal, które wskazują przyszłość.

    1
    1. mac-erson

      Akurat to info poszło w trakcie sesji i jakoś nie zawaliło bardzo mocno kursu.
      Ja czekam na odkupienie PDZ po 60gr. i jakoś na razie nie chce wejść.
      Tam rozgrywanie się nie zakończyło a brak umowy wydaje mi się być większym problemem dla JSW.

  5. skaven

    Informacje w parkiecie z piątku widać na świecy z 30.10,
    następnego dnia -24% u Australijczyków i u nas techniczne odbicie i nic więcej.
    Na razie mamy równość korekt wzrostowych.
    Test 59gr. a później test dołka to jest realny scenariusz.
    Nie po to wymienili Ozona żeby ratować wydmuszkę PDZ
    Kolejna spółka, która ma świętego graala jak URS ale nie ma grosza na koncie i liczy na cud.

  6. skaven

    Na BRA wzrostowe harami, zobaczymy czy odwróci.
    Jest inwestor z dofinansowaniem 44mln zł, objął kolejną transzę obligacji,
    spółka dostała ponad 8mln zł. W ciągu 2 miesięcy mają opublikować najważniejszy raport
    Innomed, który powinien otworzyć drzwi komercjalizacji Braster Pro na szeroką skalę i przybliżyć spółkę do sukcesu.

    Jest jedno ale,
    boję się że jeśli red i ty ją macie to coś tu śmierdzi i skończy się podobnie jak na tych bankrutach :))

        1. red.007

          Wybór Twoim zdaniem doby ale jednocześnie się boisz,masz rozterkę ze względu na @mac-erson i mnie,zatem nie kupuj.
          Wszak zapytałeś czy kupujemy,sam nie podałeś informacji o zakupach,to jest bezpieczne na przyszłość,bo nie ma wówczas podstaw do oceny decyzji.

          2
          1. skaven

            ” boisz,masz rozterkę ze względu na @mac-erson i mnie,”
            Nie zauważyłeś jakie znaki stoją na końcu zdania?:))
            Wręcz przeciwnie, mam, spółce przyglądam się od dawna,
            po prostu wyraziłem obawę żebyście jakiejś tragedii nie sprowadzili na kurs bo typujecie samych pewniaków :))

            1. red.007

              Tragedia lub jej brak jest zależna tylko od Twoich decyzji,moje decyzje nie mają tutaj nic do rzeczy,dlatego po Twoim wpisie:

              „skaven
              3 października 2019 o 11:36
              @red@macerson
              dziś przesilenie na BRA
              BRAć?”

              odpisałem tak:

              „red.007
              3 października 2019 o 11:43
              Nie wiem czy przesilenie ale paczka po 0,961 weszła i część po 0,951.
              Zlecenia ustawione ze zmniejszającym limitem.”

              Napisałem co ja zrobiłem a nie co należy zrobić.
              Bardzo zdziwiło mnie pytanie czy „BRAć?”
              Jeśli pytanie było poważne,to jest to porażka decyzyjna.
              Nie spotkałem się na Blogu z takim sposobem prowadzenia inwestycji.
              Nie zdarzyło mi się takiego pytania zadać ani Tobie,ani nikomu.
              Nie zdarzyło się również abym kogokolwiek namawiał do zakupu czegokolwiek ani do sprzedaży czegokolwiek.
              W każdym bądź razie nie będę miał nic wspólnego ani z czyjąś przyszłą ewentualną porażką,ani z czyimś przyszłym ewentualnym sukcesem.

              12
    1. mac-erson

      skaven
      Nie wiem co masz do URS i PDZ bo po zakupie Red-a oba poszły w górę. Ursus prawie o 200% a PDZ o ponad 40%.
      Twoja perspektywa jak widze jest krótkoterminowa a red-a długoterminowa. Jak mawiał L. Miller (ulubieniec Guy-a) mężczyznę poznaje się nie po tym jak zaczyna…. Poczekaj 1-2 lata jak red będzie sprzedawał i wówczas ocenisz te inwestycje.
      Co do moich ruchów są dobre i są gorsze. Śmiało możesz czekać po moich informacjach transakcyjnych bo ja zawsze zaczynam kupować za wcześnie i często nie potrafię dotrzymać odpowiednio długo.
      No ale pracuję nad poprawą 😉

      1
  7. Raf

    No cóż mimo podjętych kilku prób nie udało mi się wkleić to linku do artykułu o badaniu przyszłej inflacji. Zostało mi zrobić to na piechotę 😥. Strona:obserwatorfinansowy. pl (tekst z 03.10) art. Konsekwencje niepewności dla modelowania makroekonomiczne. Życzę udanej lektury

  8. skaven

    @macerson
    URS i PDZ to typowe spółki spekulacyjne, fundamentalne bankruty. W perspektywie długoterminowej kupuje się wyłącznie spółki fundamentalnie zdrowe z perspektywą skalowania zysków patrz Dino.
    I co z tego że wyłapał dołek z urs? Ile można na to postawić?
    Wg. kresek miał na 100%dojść na 3zł a gdzie jest teraz?
    Zakończmy tą dyskusję bo to jest bez sensu. Zaczepiam was bo chciałem po prostu zweryfikować czy za waszymi decyzjami stoi jakiś konkret, okazało się że nie ma żadnej poważnej strategii oprócz kilku kresek na wykresie i gra na formacje tuk.
    Jednym zdaniem:gra na łapanie dołków. Spoko:)
    Jak macie więcej takich spółek na zagrania to podrzucajcie na blog, pobawimy się 🙂
    Trzymam kciuki za te zyskowne transakcje.

    2
    1. wider_swider

      Uwielbiam mistrzów, którzy na historycznym szczycie po 4-krotnym wzroście piszą, że warto było kupić. No gratulacje – świetna analiza z Dino.
      Jeszcze bardziej mnie bawi gdy Ci miszczowie podważają ruchy innych podawane przed danym ruchem, a nie po.
      To co się kupuję i kiedy to jest sprawa indywidualna. Pewne jest ze Dino ma drastycznie lepszą sytuację od URSUSA ale to wiąże się z tym że i potencjalne wzrosty ma proporcjonalnie nizsze. W efekcie moze się okazać ze kupując 5 banknotów za 1/5 kwoty włożonej w Dino, po kilku latach i bankructwie 4 z 5, to i tak zwrot z tego ostatniego będzie wyższy niż z tej 1 pewnej spółki. A co się stanie jak żaden z bankrotow nie upadnie, albo upadnie np tylko 1 czy 2 ?
      Każdy inwestuje jak uważa, ale podważanie strategii innych to zwykle leczenie własnych kompleksów.

      5
    2. mac-erson

      Skaven rozumiem Twoje fundamentalne podejście szkoda obecnie przekonywać do racji bo dołek na naszej giełdzie jest jeszcze przed nami tak więc i spółki fundamentalne i spekulacyjne spadają.
      Dołek będzie w przeciągu miesiąca tak więc spokojnie trzeba się jeszcze troszkę pomęczyć i rozsądnie inwestować bez podpalania.
      Jako Whisky Man na tym blogu proponuję zakład z Tobą, że w ciągu roku dowolna ze spółek: URS, PDZ, Braster, Getin będą min. 100% wyżej od piątkowego kursu. Wybierz spółkę z powyższego i zakład przyjęty.
      Możemy też porównać zwrot w porównaniu do rekomendowanego przez Ciebie Dino.

      1
        1. mac-erson

          Hej ja słucham się cykli, cykle nie są roczne tak więc starty hossy są co chwila w innym miesiącu roku.
          Niżej wkleiłem moją rymowankę, ż której wynika, że powinien nastapić ostatni w cyklu spadkowym spadek cen akcji z kulminacją paździenik-listopad. A czy się sprawdzi ?:)

      1. skaven

        Ja mam wrażenie że zasadniczo w tej dyskusji się nie zrozumieliśmy, nie chce mi się wracać do meritum.
        Mnie wzrost o 100% w długim terminie nie interesuje 🙂 Bankruty mogą oczywiście spekulacyjnie odbić. O braster się nie zakładam bo uważam że urośnie minimum 100%. Mam go na długi termin, wszystko zależy od zdarzeń fundamentalnych po drodze.
        Bez fundamentów nic nigdy nie urosło i nie urośnie i żadne fale nie pomogą:)

  9. rambus

    Panowie mam pytanie używam obecnie Bossafx, chce uzyskać status klienta doświadczonego, spełniam wymagania odnośnie obrotów, brakuje mi 50 h szkoleń. CMC Markets, oraz XTB po otwarciu konta oferują takie szkolenia online. Co sądzicie o tych brokerach, czy macie jakieś niemiłe doświadczenia z którymś z nich.

        1. mac-erson

          Guy Twoja interpretacja fal to kupy się nie trzyma.
          Moim luźna interpretacja jest taka:
          W 2007r. był koniec dużej 1-ki
          Do 2009r. duża 2-ka
          Od 2009-2018r. pierwsza podfala dużej trójki.
          Obencie kończymy drugą podfalę tej dużej trójki. I czeka nas najlepsze. 3-ka w 3-ce.
          Ach trzeba sobie czasami pomarzyć 🙂 Ale zakładając tak jak Gospodarz kilka lat tłustych dla EM….

          1. skaven

            miraże fortuny pisał o tym wielokrotnie. Hossa w 3 na dużych spółkach. Małe wchodzą w dużą korektę po dużej 5 zgodnie z rozpiską Gaya.
            Na pewno szerokiej hossy nie będzie, jak do tej pory tylko selekcja. Budowanie szerokiego portfela z bankrutami na dnie skończy się porażką.

    1. mac-erson

      Koncepcje są różne. Mnie moja pasuje do cykli w PL, cykli dotyczącej względnej siły DM/EM o czym kilka razy pisał WB, cyklu prezydenckiego w US, ruchu inflacyjnego któy powoli następuje itp.
      W każdym bądź razie na razie powinniśmy zaliczyć to dno 3300-3400 na MWIG-u, stany dokończyć korektę i wówczas przyjdzie czas na kluczowe decyzje średnioterminowe.

            1. Guy Fawkes

              Jedno drugiemu nie przeszkadza. Jeżeli w połowie 2021 będzie (największy w historii) krach, na DJ-u powiedzmy do 7000 z 28000, to potem będzie piękna hossa.
              Czyż nie kupuje się wtedy, gdy leje się krew?

              Coraz mniej czasu na hossę teraz, ciągle duże ryzyko (geo)polityczne, problemy się nie rozwiązują

  10. Panpozwoli

    Ale pierdamony zapodajecie. Jest gnooj i trzeba od rynku trzymać się z dala. Karty przy orderach. Rokuje 3÷4 spółki. Jak jest szansa ,że dobrze kupicie? JA SIEM PYTAM?

    O badziewiach tu wymienianych, aż szkkda gadać. Co po padlinie która się odbije na 100%. Waciki zainwestujecie?

    1

Dodaj komentarz