Niespodziewane uderzenie USA w Iran

Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinie być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).

Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.

WIG-20 rosnąc w czwartek o 2,3 proc. “wrąbał się” z impetem wgłąb kluczowej strefy oporu wyznaczanej m.in przez poziom opadającej średniej 200-sesyjnej (obecnie 2220 pkt.) oraz opadającą linię poprowadzoną przez ubiegłoroczne lokalne szczyty indeksu ze stycznia-lutego, kwietnia, lipca oraz listopada.

Jeśli opisać obecną sytuację techniczną WIG-u 20 jako: 1) uderzenie w górne ograniczenie wstęgi Bollingera, następujące po 2) spadku dolnego ograniczenia tej wstęgi o ponad 6 proc. w ciągu 6 tygodni i 3) zaliczeniu przez WIG-20 przynajmniej 3-miesięcznego dołka, rozgrywające się przy 4) spadającej średniej 200-sesyjnej, to otrzymamy zaznaczone na poniższym obrazku precedensy dla obecnej sytuacji. Jak widać w każdym z 8 przypadków minionej dekady WIG-20 był wyżej w perspektywie następnych kilku-kilkunastu tygodni, ale oczywiście po drodze mogły przydarzyć się spadki poniżej obecnego poziomu (styczeń 2015, listopad 2018 i wrzesień 2019). Znowu wysoki jak w w lipcu i listopadzie czwartkowy odczyt Indeksu Nastrojów Inwestorów SII (+27,7 pkt.) przemawia za tym, że pokonanie kluczowej strefy oporu nie uda się przy pierwszym szturmie, ale należy pamiętać, że w momencie nadejścia naprawdę silnej hossy (“3-ciej fali”) kontrariańskie podejście do sentymentu zawiedzie (patrz przełom 2016 i 2017 roku).

Na Wall Street kontynuowany był klasyczny “rajd św. Mikołaja”, czyli zwyżka cen akcji pomiędzy świętami Bożego Narodzenia a Trzech Króli. Jeśli zdefiniować obecną sytuację rynku akcji w USA jako rok wyborczy, w którym o reelekcję walczy republikański prezydent, a który zaczyna z S&P 500 w okolicach historycznego rekordu, to projekcja wartości indeksu oparta na precedensach z 1956 roku (Eisenhower), 1984 (Reagan) i 1992 roku (Bush Starszy) osiąga szczyt za 3 sesje i rozpoczyna 5-tygodniową korektę o 135 pkt. Być może niespodziewany atak USA na lotnisko w Bagdadzie, w którym zabity został ważny irański generał Qasem Soleimani, przyspieszy rozpoczęcie korekty.

Zachowanie kursu akcji spółki Quantum Software (C/Z 8,9, C/WK 1,52, stopa dywidendy 5,4 proc.) oferującej systemy informatyczne dla przedsiębiorstw w zakresie logistyki i zarządzania łańcuchem dostaw od sierpnia 2017 roku można interpretować jako rozciągnięty w czasie przyjmujący postać formacji trójkąta ruch powrotny do wsparcia wyznaczanego przez przełamaną strefę oporu w postaci szczytów kursu z lat 2009-2010. Na razie kurs zmaga się z opadającym górnym ograniczeniem tego ponad 2-letniego trójkąta. Ta interpretacja pozostanie aktualna, dopóki kurs będzie w stanie utrzymać się ponad poziomami lokalnych dołków z lat 2017-2019.

Kurs akcji produkującej tkaniny spółki Novita (C/Z 9,4, C/WK 0,83) spadł w ubiegłym roku w okolice rosnącej linii wsparcia, która w okresie minionego ćwierćwiecza wyznaczała dobre momenty do zakupów akcji. Ta interpretacja pozostanie aktualna dopóki kurs będzie w stanie utrzymać się powyżej poziomów szczytów z 2009 i 2013 roku. Na razie kurs zmaga się z opadającą linią 3-letniego trendu spadkowego.

Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane na świecie w okresie minionych 24 godzin można wspomnieć o wskaźnikach PMI dla przemysłu przetwórczego w grudniu:

… nowym przynajmniej 16-letnim minimum publikowanego przez ICARE wskaźnika zaufania przedsiębiorstw w Chile w grudniu:

… nowym historycznym rekordzie publikowanego przez INSEE indeksu cen nieruchomości mieszkalnych na rynku wtórnym we Francji w III kw.:

… oraz nowych rekordach cen nieruchomości w 100 największych miastach Chin w grudniu:

Wojciech Białek

Zastrzeżenie prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).