Krajowemu rynkowi długoterminowych obligacji skarbowych nie spodobał się ponad 7-letni szczyt rocznej dynamiki CPI w Polsce i w efekcie rentowność 10-latek, która w sierpniu ustanawiała historyczne minima wzrosła we wtorek do najwyższego poziom od 5-miesięcy. Takie sytuacje zdarzyły się w przeszłości 4-krotnie: 25 lipca 2003, 25 października 2005, 20 czerwca 2013 oraz 6 maja 2015.
To generalnie nie były pozytywne sygnały dla obligacji, bo w każdym z tych 4 przypadków ok. 2 miesiące później i ok. 7 miesięcy później rentowności 10-latek były wyżej niż po wygenerowania takiego sygnału, a maksymalny wzrost rentowności po tych sygnałach wynosił przynajmniej 46 punktów bazowych.
Uśredniając te 4 historyczne ścieżki wokół tych sygnałów otrzymujemy projekcję rentowności 10-latek, która rośnie do października do poziomu 2,89 proc. z wczorajszych 2,24 proc., a potem znowu spada poniżej w drugiej połowie 2021 roku poniżej obecnych poziomów.
Gdyby to się sprawdziło, to nie byłoby większej tragedii. Kłopoty mogą się natomiast pojawić w następnym cyklu, jeśli do tego czasu nad tempem wzrostu cen w polskiej gospodarce się nie zapanuje. Gdyby bowiem na kolejne cykliczne ożywienie w polskiej gospodarce nałożył się jakiś silny inflacyjny impuls na świecie, to RPP może się poczuć zmuszona gonić odjeżdżający pociąg. W okresie minionych 16 lat roczna zmiana CPI 3-krotnie docierała do poziomu 4,6-5 proc. i później spadała, no ale wtedy stopy wzrastały do strefy 4,75-6,5 proc. wobec 1,5 proc. obecnie.
Podsumowanie: projekcja rentowności polskich 10-letnich obligacji skarbowych uzyskana przez uśrednienie ścieżek po takich jak wtorkowy sygnałach (wyjście rentowności z historycznego dołka na 5-miesięczne maksimum) rośnie do października do poziomu 2,89 proc. z 2,226 obecnie.
Komentarze
@dociekliwy54
Zależy co chcesz widzieć.
Ja od dołka 2007 widzę bardzo duże B jako całość,które ciągle trwa.
To B jest korektą wzrostową do spadku 2000-2007,który to spadek jest A.
To B jest abc,gdzie c rozpoczęliśmy od kwietniowego dołka z 2011.
c jest TUK.
Od stycznia 2018 robimy zygzaka jako f5 tuk.
zgodnie z tym:
https://www.bankfotek.pl/image/2144022
No tak, dzięki. Mógłbym chyba to sam pozbierać, ale czasem jestem leniwy i do tego ból kręgosłupa, więc nie siedzę za dużo.
Różnica jest taka, że ja uważam, że 16XII 2016 nastąpił koniec całego ABC (i nie ma TUK-a).
Będzie widać, czy zejdzie poniżej( jest TUK), czy nie i korekta dawno zakończona.
Czyli jak się żre, pije i popuszcza pasa. To ten pas, w końcu, nie utrzyma spodenek i zostanie goła duda.
I tak inflacja długo wytrzymała. Albo nie wytrzymała tylko była odpowiednio mierzona.
A skąd ta inflacja? Czyżby Glapiński drukował piniądz?
To już jest hiperbola. Nowy paradygmat. https://stooq.pl/q/?s=es.f&c=30y&t=c&a=ln&b=1
Wykres staje dęba:)))
Wszystko tak jak mówił slow.
Mam nadzieję że teraz ma jacht i 10 dzi…
…ewczyn.
No tak.. Na wykresie miesięcznym jest taka potrójna dywergencja z RSI że głowa mała (od stycznia 2018). Tu trzeba czekać na zejście poniżej szczytu stycznia 2018.
https://stooq.pl/q/?s=es.f&c=30y&t=c&a=ln&b=1
@red007 Podwójny szczyt wieloletni rozumiesz jako okolice 4,20 (2017 vs 2020/21) ?
Czy raczej 4,50 (2000/ 2020/21) ?
Czyzbys w szklanej kuli Eliotta widział najpierw 4,20 (za rok) potem 3,30 -w 2023, a na koniec 4,50 (2025 rok) ? Strasznie długi ten Kuznetz:) Ale kto wie…
Odłóż na bok cykle,one przeszkadzają,bo ograniczają swobodę widzenia.
4,50 w tym roku,jesień-zima.
Powyżej 4,50.
@sir red.007, nie przesadzaj. Rozumiem ze widzisz bankructwo 4.RP w 2025?:((
Wtedy szczytujemy z USDPLN ale EURUSD juz nie przebije dołka 2021?
Może zrób założenie,że Ty przesadzasz z widzeniem cykli.
Poprosiłeś o wyrażenie zdania,to je wyraziłem.
Uważasz inaczej,Twoja sprawa.
Pozwolę sobie pozostać przy swoim zdaniu.
Źle rozumiesz,nie widzę żadnego bankructwa.
Wręcz przeciwnie,po osiągnięciu podwójnego szczytu będzie duże umocnienie złotówki.
W bankrutującym kraju nie umacnia się jego waluta
Nie wytrzymam tak długo z tym dularem…To musi się zmienić paradygmat. Spadki SP500 i wzrosty USD? No to chyba ten kryzys bankowy w Europie zapowiadany przez Armstronga.Tylko kiedy…
Zagadałeś mnie z dolarem a tymczasem…
https://stooq.pl/q/?s=pdz&c=3m&t=c&a=ln&b=1
Dla lubiących shortować mam ciekawego kandydata:
https://stooq.pl/q/?s=fdnp&c=1y&t=c&a=ln&b=1
Tworzymy prawa ramie RGRa.
Idealny do wejścia wydaje się poziom 147.
Zasięg docelowy czyli 100 zł powinien być zrealizowany w obecnym roku.
ja już się dzisiaj naszortowałem dosyć :))))
DNP;
na kasowym do “książkowego” RGR nie pasuje rozkład wolumenów. Ale fakt, że najwyższe wartości MACD i RSI miał w kwietniu ub.r., od tego czasu rośnie na dywergencjach.Ja wierzę, ze spadnie, może po wynikach ?
INI SII : +26 p.p. (poprzednio + 18,1 pkt.)
Mocno byczo, tak jak i na blogu:)))
Na JSW jadą z koksem.
@Dociekliwy
// Stolik Intermarium został popchnięty i nie wiadomo czy ustoi, czy się przewróci.//
Ah! Nie można tak powiedzieć, Podstolik Intermarium wraz z innymi Poodstolikami i Stołem Głównym znajduje się w sanktuarium[sic!] na wysokościach i jest nietykalny dla rąk profanów. A wyroki odczytuje się z chmur.:))
Ale coś mi się wydaje, że będę musiał w końcu zapoznać się gruntownie z kabalistyką Elliotta, może w czasie wakacji:))
Wojnę uważam za nieuniknioną, a w jej ramach odpowiednie przemodelowanie Intermarium, hieny otaczają nas coraz ciaśniej ze wszystkich stron.
@007
Biorąc powyższe nie będzie w bliskiej przyszłości u nas ani poważniejszych inwestycji, ani poważniejszej hossy i nie będzie też złotówki na prognozowanym przez Ciebie poziomie, aczkolwiek dolar dalej ma przywagę nad ojro i jeszcze jakiś czas tak będzie.
Ach!:))
Z tym, że jeżeli wojna będzie na zachodnim Pacyfiku, co wymusi Chinageddon, to może to być z korzyścią gospodarczą dla nas. Inwestycje itd.
Ale trudno będzie uniknąć przemodelowania Intermarium, zwłaszcza że Rosja, przyszły sojusznik naszych sojuszników, zgłosiła udział w żydowskich przedsięwzięciach.
Byle przetrwać w jednym kawałku do wojny heartlandowej.
… przetrwać do wojny heartlandowej, której nikt nie przetrwa i wtedy świat wróci do właściwych proporcji.
Come on guy, jeszcze sa do wzięcia złoża w kosmosie, jeszcze biotechnologia ma sie rozwijać, medycyna, żywność na Marsie:))) Jeszcze nie ma miejsca na game over total collapse nuclear battle !!!
To może w przyszłym wcieleniu lorda Ma Ersona?
Bedę wówczas już w Chinach 😉
ja sie jednak skupie na rzeczach, dla ktorych warto zyc I nadrobie chociazby “Ulyssesa” w oczekiwaniu na wystrzal na polnoc na moich toksycznych aktywach
szkoda czasu na nauke eliotta
bardzo trudno to zastosowc zyskownie w realu
slowem – cala para w gwizdek
lorda Mac Ersona
Sytuacja na wig-u i wig-u 20 jest złożona i uzależniona od tego czy trójkąt jest od 2650 pkt czy od 2082 pkt./wig -20/.
I czy to jest trójkąt;)
W obu wypadkach-wig-wig20- na taki wygląda.
Nauczyłbyś się w końcu wklejać wykresy come on.
Mądremu wystarczą dwa słowa, a głupiemu i 100 wykresów nie pomoże.
A Ty się zaliczasz do której kategorii?:))
Do tej do której Ty się nie zaliczasz.
Czyli jednak u nas hossa:))
Moja wskazówka:
2942-2018= 924
2650-2082= 568
924*0,618=571 ( +,- 3 pkt)
Ale czy to zadziała? Powinno, ale nie musi. Trawestując Wielkiego Szu: to jest giełda, a jak tego nie rozumiesz to spadaj.
@Lord Mac Erson
Tak milordzie, chyba jesteśmy dopiero w trójce … siódemki.
Na rysunku analogia.
http://www.bankfotek.pl/view/2145954
Kto nie kupił akcji i dolara, czyli akcji w dolarze, ten przegrał życie:)))
Ale się uśmiałem z tej siódemki 🙂
Dzisiaj pierwsza nóżka nowej stonogi.
jest 2020r. rok Lorda M. a Lord dzisiaj zakładał S-ki tak wię stonogi nie budiet 😉
Obligacje to można odłożyć na półkę na pół roku. Wtedy inflacja powinna lekko spadaćJak rentowności spadły dopoziomu amerykańskich tak i musza wzrosnąć do polskich. 2,8 to chyba najniższy wymiar kary. Jeśli pojawią się dziury w kieszeni Morawieckiego to i dobijemy do maksimów z poprzedniego cyklu na bondach.
Ładny byczy dzionek i tak trzymać.
łatwo powiedzieć, tylko kto ma to wszystko trzymać 🙂
@Lord Mac Erson
//To może w przyszłym wcieleniu lorda Mac Ersona?//
//Bedę wówczas już w Chinach.//
No i to jest ilustracja mojej teorii zmiany hegemonicznej przez poziom ponad hegemoniczny. Lordowski of course.
Gdyby wojny mogły coś zmienić, byłyby zakazane:)))
//jest 2020r. rok Lorda M. a Lord dzisiaj zakładał S-ki tak wię stonogi nie budiet.//
No nieee wiem.
//pierwsza część umowy z Chinami zostanie podpisana 15 stycznia w Białym Domu. Trump zapowiedział również, że podpisze umowę z „przedstawicielami wysokiego szczebla z Chin”, a następnie uda się do Pekinu, aby rozpocząć rozmowy na temat kolejnego etapu.//
https://wgospodarce.pl/informacje/73723-umowa-handlowa-chiny-usa-juz-w-przyszlym-tygodniu
http://fxpro.ctrader.com/c/104xn
DJIA właśnie zawitał do linii po szczytach z lutego, kwietnia, lipca 2019r.
http://fxpro.ctrader.com/c/104xn
”Prawie” robi wielką różnicę.
15.01. wypada we środę, za 4 sesje.
Weż sobie narysuj na s&p500-wykres tygodniowy- skala liniowa- linię po dołkach od 2009 roku, a potem po szczytach z maja 2011 i stycznia 2018 roku. Niedługo wykres może do tej górnej linii dotrzeć i wyrysuje się trójkąt rozszerzający.
Powodzenia:)
Do niczego nie na mawiam:)
No fakt kolejna koncepcja. Tych linii oporowych w strefie 3270-3300 jest sporo. Któaś zatrzyma a szczytu i tak nie wceluje się. Stosunek ryzyka do potencjalnego zysku (strefa 3100-3150) jest dla mnie akceptowalna.
Chciałem odszukać mój wpis o tym trójkącie rozszerzającym na s&p 500 z listopada 2019 roku, ale ze zdziwieniem zauważyłem,że pod postami Gospodarza nie ma komentarzy. Szkoda.
Och sorry. Komentarze jednak są.
Oto ten który szukałem:
podczaszy1 19 listopada 2019 o 20:18
Na s&P 500 na wykresie liniowym od 2009 roku można narysować całkiem zgrabnego klina rozbieżnego. Obecnie jesteśmy w C ostatniej trójki tego klina.
U mnie już przekroczył – w trendzie rosnącym patrzy się na wsparcia, by zmienić spojrzenie, a opory są po to, by je łamać zgodnie z powiedzeniem trend jest twoim przyjacielem.
Inny program inne kreski. U mnie na Fut. DJIA dotarł dokładnie do górnej.
Ja się trzymam w tym roku na zagranicy projekcji Gospodarza. Czyli trend horyzontalny. NIe boję się więc hiperbol i tego typu tematów. Zamierzam wykorzystywać skrajne emocje rynkowe a teraz takie dostrzegam wbrew:
– sytuacja Bliski Wschód
– projekcje wskazujące na dalsze pogarszanie wyników spółek w US
– Brexit z końcem stycznia co na razie nie jest zupełnie zauważane
– całą struktura 5 falowa wzrostowa w US (wiadomo, może być stonoga ale tą wykluczam)
– porozumienie Trump – China uważam, że jest w cenie ale może wyskoczyć coś niespodziewanego in minus
Wszystko o czym piszesz (negatywne dla rynku) jest już w cenie moim zdaniem i teraz nudnie do góry, a jak widać apczy nie brakuje, czyli pożywka dla trendu wzrostowego jest.
Ciekawe stwierdzenie, że to co negatywne jest w cenach, gdy kursy szczytują.
Dotychczas sądziłem, że na tym poziomie rynku dyskontowane są pozytywne informacje.
Ale okej, jest tzw. teoria rynków efektywnych, która mówi mniej więcej, że zawsze wszystko jest w cenie…
Dokładnie, do znudzenia w górę, jak w USA! DNP, CDR, KGH i PKO oraz PKN w portfelu. I duże L na FW20. Hossy początek, więc kupony będziemy odcinać systematycznie!
Poza tym jak ma być u nas 1900+ jeśli Ameryka nie pomoże. Pomożecie… pmożemy…
@Podczaszy
Azaliż dlaczego nagle skala liniowa, chwytamy się w desperacji brzytwy?:))
Takich trójkątów rozszerzających (jaźń?) nie bywajet, jeśli już to taki:
https://invst.ly/pf-p6
Przed momentem zamieściłem wpis o tym trójkącie rozszerzającym z 19 listopada 2019 roku, a więc twój wpis jak zwykle do dupy.
Ja myślę, że twoje teksty są do dupy.
Dlatego ich nie śledzę,
To po ch.. mi zawracasz głowę ?
Widzę, że w swoim doskonaleniu w cywilizacji łacińskiej brniesz nieubłaganie od sukcesu do sukcesu.
POwodzenia.
Nie czyta ale odpisuje.
Cóż, w talmudycznej logice PiSyjonistycznego trolla wszystko jest możliwe.
No powiedzmy, że teraz jest dokładniej.
https://invst.ly/pf-rf
Ale czy fala skończy się 3% wyżej, nie sądzę.
Mam wrażenie, że ten rysunek już kiedyś wkleiłem, na tyle dawno, że zdążyłem o nim zapomnieć.
Na tym kończę, wybieram się na długi urlop, pneumatycy bosi będą mogli odetchnąć pełną piersią.
I to tak hiperbolicznie jednym ciągiem koniec hossy za miesiąc?
Ja nie mówię, że nie dojedziemy w perspektywie roku dwóch do 3500 a może nawet wyżej ale po drodze są zdrowe korekty co można było zobaczyć w zeszłym roku (majowa, sierpniowa, wrześniowa)…
karnak, podoba mi się Twój sposób myślenia.
Masz jakiś target dla swoich longow na fw20 czy czekasz na sygnał sprzedaży ? Jeśli sygnał to gdzie obecnie masz jego poziom ?
Czekam na sygnał sprzedaży, ale obecnie nie mam sprecyzowanego jego poziomu.
@macerson
“Poza tym jak ma być u nas 1900+ jeśli Ameryka nie pomoże. Pomożecie… pmożemy…”
Od początku zeszłego roku pisałeś codziennie nt. hossy 1000% miś i “budowałeś” portfel 30 spółek w trendach spadkowych.
W połowie roku podniecony konferencją i utwierdzony w przekonaniu przez Gospodarza że ” kto nie kupi miś i nie sprzeda dolców przegra życie”
codziennie pisałeś o hossie. Jak ruszyła hossa na miś codziennie pisałeś o mega spadkach i wyprzedaży portfela akcji, które zbierałeś pół roku.
Obecnie jak sporo spółek porosło po kilkadziesiąt procent ty codziennie piszesz o szczytach w USA i dokończeniu bessy w PL żeby sobie
zbudować ten portfel na zysk 1000% z tych bankrutów popularnych na bankierze.
Śledzenie tego forum przypomina oglądanie serialu Klan.
🙂
Powiem Tobie tak
Zajmij się kolego swoim portfelem i swoimi inwestycjami 🙂
Moja kasa mogę zbudować swój portfel nawet w 100% z Próchnika, który zbankrutował.
Po co śledzisz forum,nikt Cię do tego nie zmusza,tak jak nikt nikogo nie zmusza do oglądania Klanu.
A może jedno i drugie Ci się podoba,bo przecież na silę tego nie robisz.
UWAGA !
Pilny komunikat dla naszych forumowych milusińskich.
W moim portfelu śmieciowym rozpocząłem budowę pozycji na kolejnym bankrucie.
Do szanownego grona w postaci…
– BRASTER – baran rżnięty, ale spragniony tej energii ryzyka
– JSW – jak stracić wszystko ?
dołączyło
– CCC – czemu ciebie chcę ?
Plan transakcyjny:
https://zapodaj.net/d25f3f4e93a5f.jpg.html
No przykre jest to że każda porządna hossa kończona jest przez hiperbolę. Jak zacznie się bessa najpierw płaska a potem stroma, to nie będzie wiadomo kiedy kupić te amerykańskie akcje;)))
Jaka bessa? Hossa się na dobre nie rozpędziła! My dopiero wychodzimy z kolejnej konsoli w USA. Na naszym rynku będziemy teraz gonić i to szybko! 10 000 na Nasdaq powinno dać 2 600 na FW20. Aż dziw bierze, że są jacyś naiwniacy, którzy S zagrywają. Jak czytam, niektórzy np. pod jakieś pełnie księżyca, inni pod rzekomą wojnę z Iranem, inni, bo drogo, inni, bo tyle już rosło. No śmiech na sali. Inwestorzy – amatorzy. Trzymam L i się śmieję z dawców kapitału!
@red
Jutro podobno złoty krzyż na KGHM. Nie korzystasz?;)
KGH to jutro uklepie 100 PLN jako wsparcie i ruszy na 200 PLN. Łatwy zarobek dla cierpliwych. Chętni na S napędzą falę wzrostową, jak na CDR. Pozdro dla sponsorów wspinaczki obu spółek.
Prezes, możesz podać nr konta, od razu Ci przeleję należność dla wyceny KGH po 200 zł, żebym się nie męczył tyle czasu ze swoją pozycją short. Wolę to mieć już za sobą.
Dokończę temat Ursusa,BRA,PDZ i znikam z Bloga,już kiedyś o tym pisałem.
Ile można się kopać z tutejszymi koniami.
Nowych prodżektów na Blogu nie podam.
Pomyśl również nad swoją postawą i pisaniem o traktorach i cyckach co drugi dzień.
Co ciekawe podnietę mają ci,którzy tych spółek nie mają.
Po co mam czytać kolejne dziwne wpisy o KGH?
Mam fajnych znajomych poza Blogiem i choć nie zawsze się zgadzamy z widzeniem rynku,to przynajmniej w tych relacjach nie ma buractwa i prostactwa.
No tak, w przyszłym tygodniu 55 tygodni wzrostu od grudnia 2018….
red.007, gratuluję PDZ.
Dziękuję,bądź cierpliwy z BRA,on Cię nie zawiedzie.
Dzisiaj poproszę o łagodnego traktowanie mojej osoby, 10.01 to dzień, w którym wyczołgałem się z łona matki 😉
Przygotowania do imprezy urodzinowej w toku pierwszy raz robię tajską zupkę. Udanego weekendu dla Blogowiczów i trafnych inwestycji.
Wszystkiego najlepszego z okazji urodzin, a przede wszystkim dużo zdrówka i udanych giełdowych poczynań.
Wpisu)
Nowy komentarz:
https://wojciechbialek.pl/2020/01/obecna-hossa-na-wall-street-jest-silniejsza-od-tej-rozpoczetej-w-lutym-2016-roku.html