Mając dane na temat ceny ropy naftowej sięgające czasu Wojny Secesyjnej w USA (“Quo vadis, oleum?“) oraz historię S&P 500 aż do czasu Rewolucji Francuskiej (“S&P 500 trojcu nie lubit’“) postanowiłem sprawdzić, jak wygląda relacja pomiędzy tymi dwiema seriami danych. Oczywiście ostatni epizod z głęboko ujemnymi cenami ropy powinien zaburzać wszelkie dotychczasowe relacje, ale okazało się, że jeśli względną siłę wyświetli się w skali logarytmicznej, to to kwietniowe zakłócenie staje się niewidoczne.
Generalnie przy obecnej cenie spot ropy naftowej (WTI) na poziomie 31,7 dolara jest ona tak nisko w stosunku do S&P 500 jak na przełomie 1998 i 1999 roku, czyli po bankructwie Rosji, gdy ropa ciągle jeszcze kosztowała nieco ponad 10 dolarów za baryłkę, a S&P 500 po dynamicznej korekcie wrócił do bicia historycznych rekordów.
W następnym kroku zastosowałem do tego wykresu algorytm Macrobonda usuwający trend:
Na powyższym wykresie zaznaczyłem poziomymi liniami poziomy, poniżej których wartość S&P 500 była nisko względem ceny ropy naftowej (dolna linia) oraz powyżej których S&P 500 był wysoko względem ceny ropy naftowej (górna linia).
Bazując na tych poziomach wyznaczyłem sygnały kupna i sprzedaży na obu rynkach: ropę kupujemy gdy jest relatywnie nisko względem S&P 500 i sprzedajemy, gdy jest relatywnie wysoko i podobnie S&P 500 kupujemy, gdy jest relatywnie nisko względem ropy i sprzedajemy, gdy jest relatywnie wysoko.
Powered by macrobond.com
Oczywiście należy pamiętać, że ten “system” jest fikcją, bo wymaga znajomości linii 150-letniego trendu, bo oczywiście w przeszłości nie było możliwe.
Mimo tego, można zauważyć, że i na S&P 500 i na ropie ta metoda generuje 5 par sygnałów kupna i sprzedaży, z których każda była zyskowna.
Ktoś się przyczepi, że sygnały sprzedaży S&P 500 z początku lat 60-tych XIX wieku były błędne. Odpowiedź: ponieważ tu albo jesteśmy na rynku akcji albo na rynku ropy, to oczywiście w tamtym czasie znacznie bardziej opłacalne było inwestowanie w ropę, która w trakcie Wojny Secesyjnej w USA podrożała kilkunastokrotnie.
Wszystko pięknie, tyle że gdybyśmy zastosowali tę procedurę w ostatnich latach, to sprzedalibyśmy (z zyskiem) w 2015 roku kupione w 2008 roku amerykańskie akcje i zainwestowali uzyskane środki na rynku ropy naftowej. W momencie pojawienia się tego sygnału ropa kosztowała 39 dolarów. Obecnie jest o 20 proc. tańsza, a po drodze okazała się bezwartościowa. W tym czasie S&P 500 podrożał o 50 proc.
Nasuwa się tytułowe pytanie: czy to jakieś krótkoterminowe zaburzenie i z czasem relacja S&P 500/ropa wróci do normy, czy też z fakt, że przenosząc się w w listopadzie 2015 z akcji na rynek ropy ponieślibyśmy relatywne i absolutne straty oznacza, że mamy do czynienia z początkiem sekularnej zmiany opisanej powyżej relacji? Na przykład wynikającej z rozpowszechniania się samochodów z napędem elektrycznym, co powodować będzie długoterminowy spadek popytu na ropę, a zatem coraz niższe jej ceny względem S&P 500 wykraczające poza normę minionych 160 lat.
Podsumowanie: ropa naftowa jest obecnie równie nisko względem S&P jak na przełomie 1998 i 1999 roku.
Komentarze
Witam. Czemu Belgia Włochy Hiszpania dziś minus 2-3% ktoś wie?
a zapytałbyś gdyby było +2 plus , czemu?
odblokowali krótką sprzedaż kilka dni temu?
S z fixa stop 1661:
https://iv.pl/image/GtBhLom
W PLN bez banków nic nie zrobili dawniej i nie zrobią.
Wczytując się namiętnie w wątki naszych zadłużonych rodaków tylko z forum https://www.forum-kredytowe.pl
Stwierdzam, że dzieję i będzie się dziać, szczególnie po obserwowanym wręcz lawinowym, w mojej ocenie, przyroście wątków.
Wszystko zaczyna się spinać z tematem https://www.pb.pl/banki-chca-uniknac-twardego-ladowania-989669
Jak dla mnie to jest już odbezpieczony granat a pozycję mam na spadki całego sektora od kwietnia. Dzieję się ogólnie, ale że aż tak ludzie są zadłużeni to nie sądziłem i to jeszcze kwoty powyżej 100 tyś, przy zarobkach poniżej średniej krajowej.
Temat będą ciągnął do końca roku
Dzisiaj / Jutro wychodzi mi korekta spadkowa w US kierunek 2900.
Zgodnie z analogią z lutego 2020 dzisiaj jesteśmy 6.02 – wówczas szczyty w przyszłym tyg. wtorek – środa.
Inna analogia z lipca 2019r. mówi o szczycie czwartek lub piątek w tym tygodniu.
Tak to widzę:
https://iv.pl/image/GtBEYNw
Karnak nie wiem czy PKO jeszcze coś urośnie – nie wykluczam zależy od rozprowadzania w AMeryce w najbliższych dniach. Ale nie mam wątpliwości, że najpóźniej w lipcu będzie 18-cie z przodu.
A ja dziś banki kupowałem no to pewnie strace … ech
Wpisu)
Z onetu to się nieźli jajcarze zrobili:
https://wiadomosci.onet.pl/opinie/jak-poszlismy-tropem-tygodnika-sieci-i-trafilismy-na-zwiazki-morawieckiego-z-sorosem/4vgh3tf
Panie Wojtku dobrze byłoby pokazać, kto finansuje onet i kto za nimi stoi.
A czy Onet napisał nieprawdę? Jakieś poszlaki nie mówię dowody.
Cyrk z klaunami w roli głównej. Podesłać temat do TVP.:)
Co wiecej Orban jest stypendystą Sorosa-o zgrozo.Jest dla mnie czymś obrzydliwym że człowieka który wydał setki mln dolarów na organizacje budujące społeczeństwa obywatelskie w krajach postkomunistycznych wylewa się tony szamba-wstyd i hańba.
Zaraz nasz gospodarz będzie czytał że Soros ha,ha co to za spekulant my tu Panie ho,ho zaraz zaatakujemy tajskiego bahta hejże hola
Onet jest finansowany przez koła zbliżone do rewizjonistów niemieckich za którymi stoi Tuski I Merkel
Ja podziękuję za “dobroczynne” fundacje Sorosa.
Wpisu)
Zawsze sądziłem, że Soros to słup CIA (aka “Catholics In Action”).
A Kopernik był kobietą zresztą cholera Niemka to była czy Polka?
W myśl ideologii “obywatelstwa społecznego” należy zapytać a kto finansuje Tuska i Merkel?
Nie politykuje i daleki jestem od wszelakich teorii spiskowych typu szczepienia itd, ale pewna rzecz nie daje mi od kilku lat spokoju. Chodzi o uroczyste otwarcie tunelu Gotthard w Szwajcarii kilka lat temu. No nie da sie zaprzeczyć, ze coś tutaj nie gra (chodzi o rytuał ceremonii), a i na ceremonii zjawiła się cala śmietanka rządzących Europa:
https://www.youtube.com/results?search_query=otwarcie+tunelu+gotthard+
Też byłem przerażony-wystąpił wtedy Ozzy,a supportem był Behemot-Merkel odgryzała z Ozzym głowki kanarkom-świetny melanż.
Macierewicz już wie….
Z innej beczki…. niezadowolenie na Białorusi postępuje (info własne) czy Putin będzie patrzył na to łaskawym okiem?
Czy szykuje się na Białorusi to samo co na Ukrainie?
A najgorsze jest to że ludzie na Białorusi wolą Putina od Łukaszenki – on przynajmniej jest gwarancją ( jak to określają) lepszego życia….
Może dlatego trwają rozmowy o broni jądrowej w Polsce???
@WB
Znowu mnie Pan zadziwił.
Tyle już tu tłuczemy problem sławnej demokracji, poziomu hegemonicznego i ponadhegemonicznego, a Pan dalej myśli, że winda może jechać w bok?:))
https://www.youtube.com/watch?v=qv0D9NpD-A8
Wpisu)
Ma Pan specyficzny gust filmowy.
Nie chodzi o gust, tylko o to, że demokracja to pic na wodę fotomontaż. Żaden człowiek z zewnątrz nie ma żadnych szans.
Inna sprawa, że obecna ekipa się względnie usamodzielniła i ci wszyscy funkcjonariusze mediów, rozrywki itp. zostali uruchomieni, aby przykrócić smyczkę w PL.
A propos funkcjonariuszy przemysłu rozrywkowego, nigdy nie słyszałem żadnej agitki Kazika, nie wiedziałem kto to taki, aż w końcu z ciekawości włączyłem yt, i momentalnie wyłączłem. Da Pan wiarę, że dotąd nie wierzyłem w istnienie orków? A po zobaczeniu (przez parę sekund) Kazika zacząłem wierzyć.
A propos:
https://www.youtube.com/watch?v=EhwNdZSjLJU
Wpisu)
Nie wiem, o czym Pan mówi. Kogo obchodzi jakiś Kazik?
A to i lepiej.:))
No teraz to ja mam już jasność-nie słuchacie,muzyki,książek nie czytacie,filmy oglądacie na poziomie piwnicy-te wszystkie wpisy to Wy przepisujecie z jakich materiałów?-bo Wy nie jesteście zdolni mając taki intelektualny background wykrzesać z Siebie to co piszecie.
Jestem tu niedawno ale nasz Gospodarz spierając się z Wami robi db uczynek chyba za karę-srogiego ma spowiednika albo grzesznik z niego
potworny
Niestety wchodzimy w świat z ideami a kończymy jak wszyscy w imię wygodnictwa i korzyści materialnych. Przykre
Oj tam oj tam, gospodarz uwielbia tych pary tutejszych hmm jakby ich nazwać żeby nie obrazić nikogo.
Odkrywców?:))
Może być odkrywczo ale widzę że z ciebie to jeszcze pieszczoszek
Chyba nie. Nasze z relacje z panem Wojtkiem przebiegają w cyklach.:))
Jestem pod wrażeniem działań naszej wspaniałej UE w “temacie koronawirusa” :-). Dla poprawienia humoru na wieczór:
https://www.europarl.europa.eu/news/pl/headlines/society/20200424STO77802/koronawirus-os-czasu-dzialan-ue
oś czasu zaczyna się od pierwszego z wiekopomnych sukcesów:
Wspólne zakupy sprzętu medycznego
28 lutego 2020
kolejny:
Zagwarantowanie dostępności środków ochrony indywidualnej
15 marca 2020
przy:
Zintensyfikowanie produkcji
20 marca 2020
miałem deja vu z lat osiemdziesiątych…
kolejne ciężko było czytać zalewając się łzami w trakcie śmiechu
Nie no Panie Wojtku film ” Nic Śmiesznego ” to całkiem niezły film szczególnie scena z budką telefoniczną.
Co do działań UE to myśle że podobnie by to wyglądało z NATO np jakby zielone ludki by się pojawiły w Polsce to pewnie do Berlina szybciej by zaszły pieszo zanim by jakieś decyzje zostały podjęte.
Robią nagonkę z tym Kazikiem, jakby się świat miał walić
Wpisu)
Tu chyba nie chodzi o jakiegoś Kazika, tylko o wpływ partyjnych czynowników na funkcjonowanie instytucji.
Panie Wojtku,
zawsze tak było, jest i będzie. Jedni robią to wprost inni z przyczajki. Kombinacji co nie miara.
Upiorny świat 🙂
@Max
//Niestety wchodzimy w świat z ideami…//
To znaczy z czym, z bytami idealnymi, czy z pomysłami?
//… a kończymy jak wszyscy w imię wygodnictwa i korzyści materialnych…//
Idee/pomysły mają być nie wygodne?
Czy mają się broń Boże nie wiązać z korzyściami materialnymi?
No to chyba powinny być jakieś korzyści niematerialne z tych idei/pomysłów? Satysfakcja duchowa z masturbation of brain?
Obawiam się, że w Twojej uwadze jest kilka błędnych założeń i alternatywa jest pozorna.
O ho ho zostałem wywołany do tablicy…..:))
Mamy całą infosferę zasypaną tym, powiedzmy orfizmem.
Nawet jakby człowiek chciał zacząć czytać again, to jak tu zacząć??
Paideia Wernera Jaegera, czy Historia filozofii starożytnej Giovanniego Reale?
Obaj platonicy.:))
Nooo powiedzmy, że idealiści.
No przynajmniej trochę. Historia G. Reale jest chyba najlepsza, 5 grubych tomów.
http://www.wydawnictwokul.lublin.pl/sklep/index.php?cPath=24&sort=1a&page=5
Szanowny Panie niezmiernie przykro mi że Pana postrzeganie rzeczywistości ogranicza się tylko i wyłącznie do Pana subiektywnych doświadczeń. Czy nie zastanawiał się Pan dlaczego tak a nie inaczej postrzega rzeczywistość? Może kierują Panem te doświadczenia które odcisnęły piętno w dzieciństwie? Niewątpliwie jest Pan osobą o ponad przeciętnej inteligencji, ale czy ona pozwala Panu na autorytatywne formułowanie poglądów i weryfikowanie zdarzeń pod Swoim kątem? Może warto czasami zastosować maksymę ” wiem że nic nie wiem”
Na pewno zna Pan 4 stopnie świadomości :
Nie wiem że nie wiem
Wiem że nie wiem
Wiem że wiem
Nie wiem że wiem
Na którym poziomie jest Pan ?
“doświadczenia które odcisnęły piętno w dzieciństwie”
Często głębokie doświadczenia jeszcze z poprzednich wcieleń.
Niepotrzebnie jest Panu przykro, bo każdy człowiek, nie wyłączając szanownego Pana, postrzega to, co Pan nazywa ”rzeczywistością” subiektywnie.
Pomińmy dalsze dywagacje teoriopoznawcze, zauważając tylko, że skoro je Pan umieszcza, to zakłada Pan niedoskonałość poznania, także własnego.
W takim razie skąd ta przykrość? No chyba powątpiewająć w ludzkie poznanie nie zakłada Pan, że jest wyjątkiem i posiada wiedzę obiektywną, poznanie prawdziwe i niepowątpiewalne kompetencje do oceny adwersarza?
Dobre. Czytam tę wypowiedź juź od zmroku i znajduję coraz to nowe wartości. ?
Daj pokój Waść, to jest taka zabawa.:))
to nam się Usiaki w końcówce rozchulały 😉
Okrutnie. A jeszcze godzinę temu biadoliłem że twardy żywot mają usiaki. No ale dopóty dzban wodę nosi….
Chwała shortkoniom że dały się osiodłać na szczytowaniu
Przykro mi gdyż taka “eskalacja umysłu” i pseudo “wiara” w umysł jako taki (w którym jest Pan typowym przykładem) powoduje to wszystko z czym mamy do czynienienia od ponad 5 tysięcy lat rozwoju cywilizacji.
Trzeba wierzyć, bez wiary życie nie jest możliwe.
Każdy człowiek, który żyje, jest wierzący, tylko różne są przedmioty wiary.
Sam Pan widzi, że skoro wiara ma 5 tysięcy lat, czyli mnóstwo, to ja nie jestem oryginalny. Taki los.
Chociaż nie powiedziałbym, że wierzę tylko w umysł, albo głównie w umysł.
No i skoro //…wchodzimy w świat z ideami…//, to chyba Pan cierpi na tą samą chorobę, kto wie czy nie bardziej?:))
Hmm … jednak przeceniłem Pańską inteligencję….
Nie szkodzi.
Na inteligencji mi za bardzo nie zależy, nie wiem czy w dobie AI ktoś w ogóle będzie chciał się inteligencją szczycić.
Mądrość to jest coś znacznie bardziej cennego i niepodrabialnego przez maszynę. Filozofia to umiłowanie mądrości, nie inteligencji, czyż nie?
Pozdrawiam i życzę mądrości
Ja również.
A co do usiaków sądzę że skończą na plusie
Spadki od jutra będą olbrzymie. SP500 już pokazuje kierunek.
Teraz jeszcze poproszę wpis podszaczego
Koniec balu Panno lalu i jadziem . . . ??
Podczaszego miało być?
Jutro luka jak bazuka – dobrze, że mam S.:)
Gratki Karnak 🙂
No to jutro się budzimy i widzimy jak kończy Nikkei wygląda że już dzisiejsza sesja była sesją przygotowania i nikkei już jest gotowe …. pytanie tylko ile ?
Oj, marzyciele, już w zeszłym roku rynki były testowane na okoliczność V- s@p500. Korekta będzie, znikoma, bo zaraz ją wykupią. 3/4 funduszy gra na spadki, bo to wydaje się logiczne w takiej sytuacji gospodarczej świata, ale taka postawa, to jest woda na młyn fedu. Dlaczego, nie ma bezpicznych przystani, bo fed wszystko kontruje. Jest- nieruchomości, ostatni bastion, jeszcze nie zdobyty.
Może i tak być – dlatego trzeba obserwować i reagować, by nie brnąć w straty.
Dla tych co nie znajom Kazika,a oglondajom Sylwestra z Zenkiem/a niemało ich tutaj,niemało/Po prostu genialne
https://krakow.wyborcza.pl/krakow/7,42699,25906805,nietakt-czyli-filolog-czyta-grafomanow.html
DrQuality a znasz piosenke Kazika ze słowami hej to jedzie twój autobus i czerwony jego kolor a ty myślisz był czerwony teraz tylko smród i odór ….. pewnie za młody jesteś ….ale dla mnie to była jego najlepsza piosenka ….
@mac-erson
Przypomniało mi się całe przysłowie:
Dopóty dzban wodę nosi,
Dopóki Warren ze słupa nie spadnie.
Ale żeś ich Waszmość tą swoją wizją wtorkowego szczytu (intra) przestraszył, że chyba ostrogi pogubią w drodze do maklera. Palce lizać.
No w sumie moja projekcja na razie się rozwija prawidłowo. Ale… zgodnie z nią jutro Sp ok 2890 zawracamy do góry i jeszcze wspinaczka. TP ustawione na nocną zmianę 😉
Kazik jest genialny na koncertach-sekcja blachy zawsze wymiata.
Ja w czasach słusznie minionych to byłem fanem Republiki.Mimo róznic jakie nas dzielą to
https://www.youtube.com/watch?v=cSjk6phf3iY
Oczywiście to jest Ciechowski spiritus movens Republiki
Miło, miło – Ciechowski to mój idol młodości a pierwsza płyta NOwe Sytuacje była przesłuchana ze 100 razy. Genialny kompozytor i tekściarz 🙂
Z innej beczki-wczoraj akcje niejakiej Moderny po newsie że pierwsze efekty i próby jej szczepionki wypadły pozytywnie akcje poszły o dwadzieścia pare procent do góry a za nia giełda-świat oszalał-szczepionki może np.nie będzie,a jeśli w ogóle będzie to jest druga połowa 2021!!!Nawiasem mówiąc na CNBC te same gęby które parę miesięcy przed krachem w 2008 gdakały tylko up,up,up’
No to ja z rana pewnie oddam l, a potem zlecenie po 80 – moze dadzą.
Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna _”Bank”_ informuje, że w dniu 19 maja 2020 r. wszyscy członkowie Rady Nadzorczej Banku wspólnej kadencji kończącej się w 2020 r., tj. Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan Grzegorz Janas, Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pani Joanna Dynysiuk oraz Pan Stanisław Ryszard Kaczoruk, Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Paweł Stopczyński, jak też członkowie Rady Nadzorczej Pani Sabina Bigos-Jaworowska, Pani Justyna Głębikowska-Michalak, Pan Michał Kaszyński oraz Pan Marian Majcher, złożyli, z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Banku za rok obrotowy 2019, rezygnacje z pełnionych funkcji w Radzie Nadzorczej Banku oraz z mandatów w Radzie Nadzorczej Banku wspólnej kadencji kończącej się w 2020 r.
Wygląda na to, że trzeba uciekać z S.
Mnie chodzi po głowie stuknięcie przez s&p 3000 i dopiero wtedy trzeba by się zastanowić czy to pułapka, czy nie.
Jakby było 3000 to chyba euforia we wszystkich mediach na świecie by się pojawiła, a to warunek konieczny do odwrócenia tendencji.
Ja nie wykluczam takiego rozwiązania gdyż według moich projekcji hossa może potrwać do połowy przyszłego tygodnia. Ale nie mam pewności jak wysoko zajadą i kiedy skończą więc pewna niewielka pula S-ek już zostaje a pozostałą sobie wachluję kontrariańsko na niższych interwałach. Dodatkowo cały czas czekam na poziom 1660-1665 a w wariancie mega optymistycznym nawet ok 1700 u nas.
Karnak za godzinę będziemy wiedzieli więcej. Narazie opór walczy.
Ożeszku. Wkurzają oko. Chyba pi£..ne to wszystko i okopię się do zimy w L na złoto
🙂
Może lepiej w srebro. Jako fachowiec od długich cykli, proszę rzucić okiem ma XAUXAG w interwale miesięcznym. Wczoraj było puk, puk od góry i krótkie zejście poniżej 100, a dzisiaj ponowieni i pewnie kontynuacja. Szansa na 2B w czerwcu.
Rasowy nieďźwieďź zwątpił w spadki?
Jeśli to do mnie no to nie. W zasadzie w styczniu 2018 było podobnie. Jankes jeszcze fikał a zachodnioeuropejscy towarzysze już się sypali. A złoto mam w poważaniu z prapradziada bez względu na mądrość lub chwilową głupotę rynku
Ja na srebrze ładnie jadę od kilku miesięcy. Może nie jest jeszcze za późno
Wpisu)
Nowy komentarz:
https://wojciechbialek.pl/2020/05/cd-project-ponownie-dogonil-ubisoft-pod-wzgledem-kapitalizacji.html