Zróbmy sobie w Macrobondzie prosty model regresyjny kursu akcji KGHM oparty na dwu oczywistych zależnościach, o których pisałem rano, czyli wpływie nań światowych cen miedzi i srebra. Do modelu wziąłem ceny kontraktów na miedź z giełdy COMEX i ceny kontraktów na srebro z giełdy NYMEX. Jego parametry wyglądają tak:
Jak widać wartość parametr R-kwadrat sugeruje, że te dwa czynniki – dolarowe ceny miedzi i srebra – tłumaczą ponad 86 proc. zmienności kursu KGHM.
Co zaskakujące model ten uznał, że ceny srebra są nieco ważniejszym parametrem wpływającym na cenę KGHM niż cena miedzi (kontrakt na miedź kosztował wczoraj na COMEX-ie 2,91 USD, zaś kontrakt na srebro na NYMEX-ie 26,88 USD).
Tak wygląda sam model na tle kursu KGHM:
Jak widać, kurs KGHM wysforował się ostatnio powyżej wartości sugerowanych przez ten prosty model (137,2 zł wobec 111,9 zł), ale oczywiście nie wyciągałbym z tego zbyt daleko idących wniosków.
Jak się okazuje model ten można jeszcze bardziej udoskonalić wyrażając ceny miedzi i srebra w złotych. Parametr R-kwadrat rośnie wtedy do 0,89. Ta modyfikacja powoduje, że rozbieżność pomiędzy wczorajszą ceną akcji KGHM a wskazaniem modelu spadła poniżej 10 proc. (chociaż dalej akcje spółki są droższe niż to co sugeruje model).
Gdy piszę te słowa, miedź tanieje dziś o 0,7 proc., zaś srebro rośnie o 5,4 proc. a kurs KGHM rośnie w stosunku do zamknięcia środowej sesji o 1,17 proc.
Podsumowanie: zachowanie przeliczonych na złote cen miedzi i srebra na światowych rynkach zdaje się dosyć dobrze tłumaczyć zachowanie kursu KGHM.
Komentarze
Kghm tu, Kghm tam… Chyba wiemy w jaką “perłę” zapakowany Gospodarz 🙂
KGH już swoje zrobił. W następnej fali węgiel i gaz, co niosą energię dla mas.
Wpisu)
Moim zdaniem wszystkie komentarze na moim blogu umieszczane powinny być rymowane.
Zarówno swig-80 jak i indeks cenowy dotarły do linii biegnących po szczytach 2007 i 2017./wykres logarytmiczny tygodniowy/.
Ciekawe,że indeks cenowy w marcu 2020 spadł na linię biegnącą po dołkach 2009 i 2012.
USDPLN zmierza do 3,53- dołka z 08.09.2017. Stamtąd nastąpiło krótkotrwałe odbicie. Byłby cud gdyby ten schemat powtórzył się w 2020 r.
pytanie jest nie, czy tam dojdzie?
tylko: kiedy ?
z marszu czy jednak jeszcze zrobimy jedno wzmocnienie lolara, za czym obstawiam i dopiero potem down down …
Poprzedni szczyt złota zrobiliśmy we wrzesniu 2011 , teraz wystarczy czekać na podobnego pinbara na tej euforii i hiperboli na wykresie miesięcznym i zagrać potem w dół . Co było potem na giełdach to już niech pan WB przeanalizuje.
A jaka pewność może to dopiero kwiecień – maj 2006…
Pewności nie ma ale raczej nie twój okres bo od 200 miesięcznej jest już bardzo daleko.
Zobacz wielkości korpusów swiec na miesięcznym , wielkością to pasuje najbardziej właśnie ten okres co podałem , ale wiadomo sprawdzamy swiece na koniec miesiąca czy będzie pin bar bo te 2300 Goldmana ma szanse .
Patrzyć na srebra wykres mój Panie kwiecień 2006 bardziej przystanie
Srebro moim zdaniem dochodzi do oporu i koniec na razie .
Właściwie zasięg wybicia o zakres konsoli srebro zrobiło.
A może już maj proszę Waszmości bo się miesiąc sierpień jeszcze nie skończył
Podstawy kombinatowego wzrostu mało warte,
Jak wszystko co na niszczeniu pieniądza oparte.
Lecz póki bezskrzydła dobrze się 3ma,
Kombinat jeszcze wzrośnie, bo wyjścia ni ma.
(Pyszny pomysł z tym rymowaniem, niczym u wieszczów z przepowiadaniem)
Szlachcicu Ty na Wojciecha blogu nie przebywaj tylko mazurskiej kąpieli żwawo zażywaj
Muszę się schronić na blogu cały,
Bo komarzyce popęd nam dały.
Może trochę nie popularnie w obliczu dodruku ale nasz WIG20 nigdzie wyżej nie zajdzie dopóki nie zejdzie do 1k punków.
Z tego poziomu należałoby wypatrywać silnego odbicia, nawet bardzo silnego.
Moim zdaniem przed “inflacyjną hossą” powinnyśmy pójść na nowe dołki.
Pozdrawiam all
“inflacyjną hossą”
Dał Nam przykład Hugo Chavez dokąd zmierzać mamy.
trzeba było gadac w marcu jak ja o dolarze a nie głupoty 5 miesięcy po fuckcie.
@saracha,
wreszcie ktoś, kto się zgadza ze mną, a ja z nim.
Jednakże – nie sądziłem, że to będzie Pan….
Pomijamy przeszłość, tego już nie ma, teraz mamy inne cele.
take care, b.
Osobiście nigdy z góry nie zakładam dokąd rynek dojdzie, ale pisałem tutaj,że dla mnie dołek na 1247 pkt jest lokalnym dołkiem i dodawałem,że odbicie musi potrwać w czasie.
Słońce,woda,piasek,mieszanie
Zadne tam rajskie,mazurskie harce
Sumadartson przez giełdowe “zanurzaanie”
Skończył na pracy przy betoniarce
Nie bój się DarQu o szlachty trzosy
Przyjdzie czas że też zarobisz cosik.
Praca jak każda lepsza nawet przecie
coś wnosi do życia
a nie przegra przecie…
sumardatson jest pod wpływem euforii przebywania na wolnym powietrzu. Co do giełdy to bardzo trafne przemyślenia ma mac-erson. Ja nie widzę na razie spadków. Na ścianie strachu może dojść do 1900.
Tramp Prezydent optymista
z wirusa soki wyciska
dnia trzeciego listopada dla COVIDA będzie zagłada
szczepionka już się gotuje
cała Ameryka akcje już kupuje
Dobrze pisałem wczoraj. Miała być korekta i jest!! To czym pociągną WIG20 w kolejnej fazie? PKN/LTS ?
PGNiG?
banki wykluczacie? czy pkn nie jest w ryzyku przez połączenie z energa?
Spadaj mój dolar spadaj mój CHeF (szef) bo kiedyś drogie akcje sprzedać chcę:))
Skończyły się spekulacyjne żniwa,
Od nadmiaru głowa się kiwa,
Dla spokoju konieczny change
Kupuje spokój i Elki na Orange
Te banki to jakiś cykl 10-20 tygodniowy to mają czy nie?MBank wypadałoby żeby zrobil 10tyg.dołek.
Szanowny P. psie w budzie lepiej żyje się
Bankom proszę dać spokój wszelki
Bo wybierają się perełki
Na szczyty wszelkie… czy to zle?
Bo łone tanie jak Pan wie…
Strasznie silny ten rynek w USA. Zobaczymy czy utrzymają do close.
Silny rynek w USA?
Toż normalne dzięki
Odgórnemu sterowaniu
I możliwościom Bachusa
W sumie nie ma się czemu dziwić skoro Fed ma być może badać wpływ hedge fundów na spadki giełdowe.
Taki był apel Bernanke i Jelen…
Dziwne że towarzysze kalifatu zachodniounijnego jakoś nie skaczą z radości a wręcz czerwienieją.
Cieszy mnie to niezmiernie
Gdyż tak łoni mają.. że nie wierzą
A gdy uwierzą ostatni ostaną…
Dziwić to się można że FED wydrukował 20% PKB i nie ma inflacji a rynki w euforii.
AAII dalej ekstremalnie prowzrostowo:
BULLISH 23.3% +3.1
NEUTRAL 29.1% -2.2
BEARISH 47.6% -0.9
Wzrosty mikre w USA
Tak se myślę przecie
SP na 3360 skończyć może
to tak blisko przecie..
USA rośnie ale inne rynki już ich nie naśladują , czego to może być oznaką ?
No właśnie. Siła relatywna, tylko chyba powinna w drugą stronę się zmieniać. Najwyższy czas już…
Pan by chciał 4k tak z marszu? Toż nie piekarnia….
Nikkei tą lukę bessy którą zamknął dzisiaj S&P zamknął na początku czerwca i od tego czasu już tam nie wraca .
Nasdaq przy tąpnięciu w marcu był 3200 pkt od 200 tygodniowej a teraz już 4300 pkt i nie zwalnia . Do jesieni to chyba odlecą od sredniej na 10 000 pkt w takiej euforii .
Może być oznaką 1850 na otwarciu?
Będzie nowa kasa dla ludzi w USA. Tylko się jeszcze kłócą czy 400, czy 600$.
Senate Majority Leader Mitch McConnell told CNBC he believes Democrats and Republicans will strike a coronavirus relief agreement “in the near future.” House Speaker Nancy Pelosi also told CNBC the sides will come to an agreement even as she criticized Republicans for their priorities. Democrats and the Trump administration are trying to resolve disputes over unemployment insurance, an eviction moratorium, relief to state and local governments and school funding. Pelosi, Chuck Schumer, Steven Mnuchin and Mark Meadows plan to meet again on Thursday.
Dzisiaj NSQ w projekcji odpowiadającej lutemu 10-11.02
Zostało więc około 5-7 sesji wzrostu czyli szczyt powinien się rozegrać 14-18.08
wstępne poziomy wynikające z mojej projekcji:
NSQ100 ok 11500, DAX ok 13000-13100, Sp 3400-3450
Od jutra wakacjuję więc rzadziej będę zaglądał, powodzenia for all
Moja projekcja wig20 2000. Tam będę zamykał fundusze emerytalne.
Tam będzie dołek 🙂
Dawno nie widziałem takiego optymizmu na blogu. Ale jak zobaczę jakiś sygnał L to nie dam się długo prosić.
https://youtu.be/OjdcehIh3sw
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-08-06/robinhood-craze-born-in-america-is-now-moving-stocks-everywhere?srnd=premium-europe
Kopia polskiego 1993r. Tylko czy juz jestesmy w 1994?
Wpisu)
Nowy komentarz:
https://wojciechbialek.pl/2020/08/aaii-nadal-nisko-ini-sii-nadal-wysoko.html
Rekomendacja 10 000 na złocie , zaczyna sie prawie jak 250 na ropie .
Własciciele sypia akcjami Biomedu grubo a kowalski kupuje PKCem .