Marzec 1999 czy marzec 2000?

Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinie być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).

Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.

Od marcowego dołka do wtorku Nasdaq Composite wzrósł w ciągu 117 sesji o ponad 75 proc. W prawie 50-letniej historii tego indeksu tak silne wzrosty w tak krótkim okresie czasu zdarzyły się wcześniej jedynie dwukrotnie: po kryzysie azjatyckim w okresie październiku 1998-marzec 1999 oraz po okresie obaw przed ukąszeniem “pluskwy milenijnej” w okresie październik 1999-marzec 2000.

Oczywiście trudno jest rozstrzygnąć, z którym z tych dwu przypadków jakoś tam podobnych do obecnej sytuacji mamy do czynienia, ale można te dwa historyczne epizody porównać do ostatniego wzrostu WIG-u. Jak widać na poniższym obrazku niezależnie od tego, czy przyszłość będzie obecnie bardziej podobna do scenariusza po marcu 1999 (jeszcze rok hossy) czy do tej po marcu 2000 (początek krachu) w obu analogiach WIG trzyma się w miarę wysoko jeszcze ponad 3 miesiące (do końca roku?).

W czwartek WIG-20 (-0,9 proc.) nadal próbował bronić ważnego poziomu wsparcia wyznaczanego przez dolne ograniczenie wstęgi Bollingera, linię poprowadzoną przez dołki z czerwca i lipca oraz hipotetyczne dolne ograniczenie kanału trendu wzrostowego rozpoczętego w marcu. Wczoraj spadły wszystkie główne indeksy warszawskiego rynku akcji.

S&P 500 zanotował wczoraj – bez jakiejś wyraźnej bezpośredniej przyczyny – najsilniejszy spadek od 11 czerwca (3,5 proc.). Wtedy na następnej sesji 12 czerwca ceny akcji w USA ponownie spadły, a ostateczny dołek tej mini-paniki ustanowiły kolejnego dnia w trakcie sesji 13 czerwca. Dziś rano poza indeksem giełdy na Filipinach traciły wszystkie główne indeksy rynków azjatyckich (najsilniej o 3 proc. spadał australijski All Ordinaries).

Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie w ciągu minionych 24 godzin, można wspomnieć +0,6 proc. roczną dynamikę sprzedaży detalicznej w strefie euro w lipcu:

… nowy historyczny rekord publikowanego przez Eiendom Norge indeksu cen nieruchomości mieszkalnych w Norwegii w sierpniu:

… -20 proc. roczną dynamikę rejestracji nowych samochodów w Niemczech w sierpniu:

… najniższą od 3 lat roczną dynamikę wartości pożyczek dla gospodarstw domowych we Francji w lipcu (+4,5 proc.):

… -3,2 proc. roczną roczną dynamikę produkcji przemysłowej w Brazylii w lipcu:

… sierpniową wartość wskaźnika PMI w Singapurze:

… sierpniowy spadek wartości wskaźnika ISM Non-Manufacturing Index w USA przy jednoczesnym wzroście wartości wskaźnika ISM Non-Manufacturing Prices do najwyższego poziomu od listopada 2018:

… wynoszącą 7,5 mld USD nadwyżkę obrotów bieżących Korei Południowej w lipcu:

… najwyższą od lipca 2001 roczną dynamikę sprzedaży detalicznej w Australii w lipcu:

… oraz 6,1 proc. wysokość stopy bezrobocia w Polsce w sierpniu:

Wojciech Białek

Zastrzeżenie prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).

Komentarze

    1. wojciech.bialek (Autor
      Wpisu
      )

      Policzyłem średnią długość ostatnich 8 cykli na S&P 500 (od 3 czerwca 2019 do 20 sierpnia 2020 (7 z nich widać na powyższym obrazku ceny kontraktów na S&P 500) i wyszła mi średnia długość cyklu równa 55,5 dnia. To trochę mało jak na cykl 10-tygodniowy, no ale trudno. Odkładając te 55,5 dnia od 20 sierpnia dostałem 14 października.

      2
      1. mac-erson

        Dziękuję.
        btw. Wychodzi na to, że spotkamy się w W-wie 12.09. W związku z tym przygotuję kilka interesujących pytań a może uda się wypalić “fajkę pokoju” z ruskim agentem na afterze jeśli oczywiście Pan jeszcze ćmocha ;)))))

  1. mac-erson

    Jako chiński astrologiczny szczur chowam się do nory na kilka dni, aż ponownie pojawią się na blogu wizje 2,4,5,10,20, niekończącej się hossy.
    Jako, że dołek w US dopiero w pierwszej połowie października to widzę czas na kilkusesyjny fałszywy zryw usiaków, po którym powinien nastąpić powrót do spadków. Cel na październik SP500 – ok 3100

    1
  2. digesting slowly

    NKX znów pokazuje kierunek dla GPW, bo ostatnio się trochę rozjechały. No ale dolar, surowce i sentyment dla EM też nie są sprzyjające dla L. WIGi nie rosły nawet jak do nie dawna były ku temu warunki, nie napawa to optymizmem.
    Jeśli sprawdzą się wnioski Billego, to przynajmniej będzie jasne jaki kierunek.

  3. datik

    Spierniczyłem wszystko dziś co było do spierniczenia; nie zamknąłem ani jednej S na DNP a szczególnie CDR. Ale jak to mówią; kto rano wstaje temu …( opatrzność) daje.

    @mac
    gratulacje, świetne zagranie, młodsi powinni się uczyć i nie chodzi tu o- być może przypadkowe- wstrzelenie się w maksa ale o konsekwencje i cierpliwość w ewentualnym budowaniu pozycji.
    Taki świeczki jak na NSQ czy SPX gdyby były w trendzie spadkowym ( czyli białe) zwiastował by , IMHO, jeszcze odwiedzenie dołka. Nie wiem czy w trendzie wzrostowym to działa ale być może… wiec jeszcze powinna być szansa na S

    1
    1. mac-erson

      Dziękuję istotnie coraz lepiej czuję górki i układy wskaźników. Nawet co do doby udało mi się precyzyjnie wyznaczyć szczyt NSQ a w pozostałych pomyliłem się o jedną dobę. Dobrym posunięciem było też postawienie największej pozycji na NSQ względem innych indeksów.

      Obecne moja koncepcja jest taka:

      1) Dołek cyklu w US (zgodnie z wyliczeniami WB) wychodzi pomiędzy 10-20 października.
      2) Stany lubią robić ok 4 tygodniowe zjazdy.
      Wniosek:
      Oczekuję rozpoczęcia tego prawdziwego ruchu spadkowego w US w okolicach 10-20 wrzesień. Zostało więc do zagospodarowania 5-10 sesji.
      I tutaj dwa warianty:
      – słabszy to już walka pod wczoraszymi szczytami.
      – mocniejszy – niektóry indeksy jeszcze ustanowią max-y tej fali od marca.

      @Datik
      Powodzenia w inwestycjach 🙂

      3
      1. Alfred83

        Jeszcze nie wiadomo jak Amerykanie zakończą dzisiejszy dzień. Po takiej zwale często na drugi dzień jest kontynuacja. Niemniej wczorajszą sesje traktowałbym dopiero jako ostrzeżenie przed tym co może nastąpić. Póki co myślę że wyjdą na nowe szczyty.

        1. mac-erson

          Mnie wychodzi w jakiś tam analogiach poniedziałek spadkowy dokończenie i od wtorku w górę. Według tej analogii Sp500fut powinny dojść max. obecnie do ok 3490 a poniedziałek ustanowić lokalne dno tej fali na 3400.

          1
            1. sumadartson

              Sprawdzi, sprawdzi. Mamy ząbek na Nasdaq a właściwie to mielim, bo obecnie to zielone wyglądało na korektę w locie. Za wcześnie skasowal Waszmość shortkonia na Nasdaq, no ale ja za to gratulacji Waszmości nie składałem.

              1
  4. Griot1234

    dla Pana psa agenta

    in pay chyba już nie działa ale napisałem maila do własciciela na adres który dostałem od chłopaków z swap.ly. Poprostu przenieśli swój biznes w bardziej przyjazne miejsce na ziemi.Obsługa jest polska fintech też stworzony przez Polaków. Przyznam, że nie korzystałem jeszcze z ich usług
    .https://swap.ly/pl/howitworks

    może się przyda

  5. tinley

    Big drop in US unemployment. Dobre wyniki to złe wyniki dla giełdy bo fed będzie miał mniej problemów na głowie. Na szczęście z pomocą przychodzi umacniający się dolar więc Powell nie może spocząć na laurach

    1

Dodaj komentarz