Lekkie schłodzenie sentymentu indywidualnych inwestorów

18 grudzień, 2020

Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinien być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).

Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.

W ubiegłym tygodniu publikowane przez SII saldo sentymentu krajowych inwestorów indywidualnych wobec rynku akcji osiągnęło najwyższy poziom od listopada ub. r. (+31,9 pkt. proc.). To z kontrariańskiego punktu widzenia oczywiście sygnał ostrzegawczy, ale biorąc pod uwagę bardzo silny trend wzrostowy WIG-u w ostatnim czasie taki poziom optymizmy można uznać za jakoś tam uzasadniony i linię graniczną – chociaż też nie niezawodną (patrz wielki optymizm z lutego 2017, który poprzedził szczyt hossy aż o 11 miesięcy) – przesunąć powyżej poziomu +40 pkt. proc. W tym tygodniu saldo INI SII spadło do +17,5 pkt. proc.

W USA w analogicznym sondażu American Association of Individual Investors (AAII) nastroje również uległy schłodzenie (saldo “byków” i “niedźwiedzi” +17,1 pkt. proc.). W tym przypadku za sygnał ostrzegający przed “przegrzaniem” rynku można by uznać ewentualne wyjście tego saldo powyżej poziomu +39 pkt. proc., jak ostatnio w styczniu 2018, listopadzie 2014 oraz grudniu 2010.

WIG-20 nie zdołał wczoraj przełamać poziomu szczytu z 9 grudnia i spadł o 0,5 proc. Standardowy MACD dla WIG-u 20 wygenerował krótkoterminowy sygnał sprzedaży, co ze względu na bardzo wysoką wartość tego wskaźnika może się kojarzyć z podobnym sygnałem z 15 czerwca lub – co chyba bardziej właściwe – za względu na czasową odległość od początku wzrost z podobnym sygnałem z 6 maja. W trakcie sesji swój nowy 3-letni szczyt ustanowił sWIG-80, który jednak ostatecznie zakończył sesję 0,6 proc. spadkiem. Spadły wczoraj również wszystkie inne główne indeksy polskiego rynku akcji poza NCIndex, który zaliczył minimalny wzrost (+0,08 proc.). Wśród indeksów sektorowych w trakcie sesji przynajmniej roczne maksimum zaliczył WIG-TELKOM (-1,1 proc.). Wśród makroindeksów w trakcie sesji swe przynajmniej roczne maksimum ustanowił WIG_MS-BAS (-1,3 proc.). Wśród indeksów narodowych swe przynajmniej roczne maksimum zaliczył WIG-CEE (+0,3 proc.).

Po zaliczeniu wczoraj historycznego rekordu lekko przewyższającego poziom szczytu zamknięcia z 8 grudnia cena kontraktów na S&P 500 lekko dziś rano spadała (-0,1 proc.). W Azji dziś rano natomiast zdecydowanie przeważały spadki. Przed spadkiem zdołał się bronić jedynie koreański Kospi (+0,06 proc.), który podobnie jak główne indeksy w Nowej Zelandii i Indiach w trakcie sesji zaliczył przynajmniej roczne maksimum. Nowozelandzki NZ50 po ustanowieniu tego szczytu zaczął mocno spadać i w Azji dziś rano, to on notował największy spadek (-2 proc.). Spadki przekraczające 1 proc. dotknęły również główne indeksy w Australii i Malezji.

Spółka Ovostar Union NV (C/WK 1,32, kapitalizacja 498 mln zł) została w tym miejscu wspomniana 15 września br. Tego dnia kurs akcji spółki zamknął się na poziomie 64 zł. Wczoraj jedna akcja spółki kosztowana na zamknięcie 83 zł. Osiągnięcie przez kurs akcji spółki górnego ograniczenia kanału 3-letniego trendu spadkowego czyni przesłanki stojące za zwróceniem uwagi na akcje tej spółki 3 miesiące temu nieaktualnymi.

Kurs akcji spółki Introl (C/Z 5,7, C/WK 0,78, stopa dywidendy 9,1 proc., kapitalizacja 107 mln zł) będącej inżynierskim holdingiem dostarczającym rozwiązania dla energetyki ogólnej i zawodowej, przemysłu, ochrony środowiska, budownictwa, górnictwa i motoryzacji, który od maja br. znajduje się w obrębie trendu wzrostowego, walczy obecnie z oporem wytwarzanym przed minima z 2008 i 2012 roku.

Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie w ciągu minionych 24 godzin, można wspomnieć -12,5 proc. roczną dynamikę liczby rejestracji nowych samochodów w strefie euro w listopadzie:

… wyniki handlu zagranicznego Szwajcarii w listopadzie:

… +5,6 proc. roczną dynamikę sprzedaży detalicznej (poza samochodami i motocyklami) w Rumunii w październiku:

… roczne dynamiki zatrudnienia i płac w sektorze przedsiębiorstw w listopadzie w Polsce:

… wysokość rezerw walutowych Turcji w październiku:

… +3,7 proc. roczną dynamikę zharmonizowanego wskaźnika CPI dla Polski w listopadzie:

… 13-letni rekord zannualizowanej liczby wydanej w USA liczby pozwoleń na budowę nowych domów w listopadzie:

… najniższą od 10 lat roczną dynamikę CPI w Japonii w listopadzie:

… oraz +2,4 proc. roczną dynamikę sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii w listopadzie:

Wojciech Białek

Zastrzeżenie prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).

56
Powiązane artykuły

Komentarze

        1. Luto

          Mam nadzieję na mniejszą redukcję niż na PCF. A propo PCF gdyby ten CDR nie odpalił babola to byłoby flying po 160 zł A tak to puściłem te swoje 80 śmiesznych akcji na otwarciu licząc że odkupić niebawem niżej

  4. sumadartson

    Na forum to nie “schłodzenie” lecz zamrożenie nastrojów. CDR powinien wypłacić odszkodowanie wszystkim uczestnikom forum. Wszak największy aktywista @bankier1 ponownie zaniemówił. A pisałem latem, że rekomendacja morganów – 500 za CDR to podpucha. Wtedy było 400+

    1
    1. duch_natury

      Szlachcicu bądź cierpliwy jeszcze trochę. Po zakończeniu obecnej korekty złożonej (4-ka) jeszcze podjadą na nowe szczyty aby zamknąć całą strukturę korekcyjną (5-tka w C). A potem rozpoczynamy bessę stulecia ;))))

      4
        1. duch_natury

          Może się mylę ale nie mam najmniejszej wątpliwości, że w przyszłym roku zacznie się duża bessa w US (Biden dopełni dzieła) a wątpię aby EM szły w przeciwfazie. Zagadką jest tylko termin. Moim zdaniem rozpoczęcie bessy pomiędzy styczniem a marcem.
          Obecna struktura PL ewidentnie 3 falowa jest jakimś łącznikiem w bessie.
          CDR – już rozpoczął bessę z dalekoidącymi konsekwencjami.
          Banki – moim zdanie to typowa korekta, przed nimi ciężkie czasy.
          Przemysł ledwo dyszy.
          Dino – rząd podkręci po nowym roku dochody od sieci marketowych (chyba już coś zapowiadał).
          Allegro – to już Bankier pisał o absurdalnej wycenie z czym się w pełni zgadzam.
          Energetyka (TPE) mocno przypomina na tygodniowym 06.2011r., cały czas pod linią trendu spadkowego.

          4
      1. Luto

        Ja pier…. mcerson caly 2018 i 2019 widziales hosse a teraz caly czas besse. Co ta gielda robi z mozgu po latach. Nawet na login Ci sie ducha przemienil. Jak pusalem do Ciebie na maia 5 marca prosto ze widze dolek bessy to nie raczyles nawed odpowiedziec… Masakra. Leszcze lepsze od tzw pyszalkowatych samozwanczych lordow.

        8
        3. duch_natury

          Luto coś niefajne emocje Ci wskoczyły. Może przeoczyłem bo pisałeś na email, którego już rzadko używam, sorki. Każdy ma prawo do swoich osądów i oczywiście, że zmieniłem swoją koncepcję długoterminową bo świat idzie w kierunku nowego porządku. Po starym pozostanie gruzowisko. Ale inwestuj w akcje, cieszę się z Twoich sukcesów 🙂

          3
  12. sumadartson

    Gdyby ktoś znał choć dwa powody dla których warto inwestować w “narodową” energetykę, w czasie gdy lawinowo rośnie liczba firm i gospodarstw domowych zaopatrzonych we własne OZE a Chińczycy nie nadążają z produkcją paneli, proszony jest o powiadomienie

    4
    1. Wojtek Bezportek

      Temat jest na kilkadziesiąt doktoratów i kilka habilitacji.

      Jak wszyscy będą mieli własne OZE i nie będzie energetyki “narodowej” zawodowej, (to w skali makro), jak będzie świeciło słońce to ceny energii będą ujemne i nikt nie zarobi. Za to w grudniu po południu ceny energii elektrycznej będą astronomiczne.

      Jak wszyscy będą mieli panele słoneczne to nikt tej energii nie odkupi. 😉 Taki żarcik

      Ciekawy temat sprawdź sobie w google ujemne ceny prądu z wiatraków. Znaczy się właściciel wiatraka dopłaca w normalnych warunkach rynkowych. Nie mówie tu o unijnym wariactwie, ta polityka przędzej czy później doprowadzi do katastrofy gospodarczej w skali kontynentu.

      Sprawdź sobie stan na dziś magazynów energi i ceny takiej energii.

      7
    2. Bankier1

      Odpowiem bo wacpan chyba nie doczytał , to nie ja prognozowałem cdred na 500 , tutaj na forum ktoś 480 prognozował , w tabeli kontraktów na GPW 3 duże fundusze mają 3 pozycje na S-ki na cdred ,lepiej niech sie Pan zajmie swoimi S-kami od 1500 bo DEPOZYT zniknął i to ze 2m razy

      We wtrorek byłem na teście na koronawirusa , w środę do szpitala , w czwartek zabieg usunięcia zespolenia dzisiaj wypis i jestem w domu , każdemu pisowskiemu idiocie należałoby życzyc aby obecnie musiał iśc do szpitala , na moim oddziale dużo osób zostało bez operacji bo nie ma anastezjologów i lekarze chorują , nikogo przed zrobieniem testu na covid nie wpuszczą do szpitala a tutaj debile siedzący sobie wygodnie w domu coś pie……..ą bo jakiegoś jednego czy drugiego idioty posłuchali że epidemia to zabawa i covida nie ma .

      I na koniec przypominam ograniczyłem do minimum obecnośc na forum , nie chce mi się

      do ducha natury , Neidek wyliczył ze jak tak sie rok skonczy to cos mu z 4 letniej analizy wyszło że 2021 musi być wzrostowy ale ja i tak mam wszystkie prognozy gdzieś bo wrózby na giełdzie nie działają .

      12
      2. duch_natury

        Co ma wspólnego z rzekomą epidemią rozłożenie służby zdrowia na łopatki. Nikt nie kwestionuje, że są koronowirusy na świecie. Były są i będą. A co innego pod jego egidą spowodować rozwalenie zdrowia, gospodarki i odebranie praw obywatelskich. Nie dyskutuję więcej bo to bez sensu.

        2

Dodaj komentarz