Ponowny sygnał ostrzegawczy z USA

2 luty, 2021

Miesiąc temu zwracałem tu uwagę na niepokojąco wysoką wartość grudniowego odczytu ISM Manufacturing sugerującą “przegrzanie” koniunktury w przemyśle przetwórczym Stanów Zjednoczonych (“Poważny sygnał ostrzegawczy“). W styczniu wartość ISM Manufacturing nieco spadła:

Powered by macrobond.com

… ale za to to najwyższego poziomu od 2011 roku wzrosła składowa cenowa tego raportu czyli ISM Manufacturing Prices.

Powered by macrobond.com

Jeśli dodamy do siebie te 2 elementy (ISM Manufacturing i ISM Manufacturing Prices) i zaznaczymy na wykresie S&P 500 momenty z okresu minionego pokolenia, w których dowiadywaliśmy się, że w poprzednim miesiącu wartość tej sumy przekraczała poziom 133 pkt:

Powered by macrobond.com

… to zobaczymy z łatwością, że takie sygnały “przegrzania” koniunktury często poprzedzały poważniejsze epizody spadków cen akcji. Przykładowo taki sygnał pojawił się w sierpniu 1987, o czym dowiedzielibyśmy się na początku września. Miesiąc później w październiki rozegrał się największy jednodniowy spadek cen akcji w USA o ponad 20 proc. W 2010 taki sygnał pojawił się na parę dni przez “Flash Crashem”, w 2011 roku sygnał otrzymaliśmy na początku marca, a więc na 2 miesiące przed szczytem poprzedzającym 29 proc. korektę. Sygnał z początku kwietnia 2018 był już jednak spóźnionych i pojawił się już po silniejszej korekcie cen akcji (i na 5 przed jeszcze silniejszym tąpnięciem z końca 2018).

Oczywiście możliwe jest, że obecna “covidowa” sytuacja jest zupełnie nietypowa i być może ten ostrzegawczy sygnał nie będzie miał jednak ostatecznie większego znaczenia.

Podsumowanie: w USA styczniowa wartość ISM Manufacturing Pices była najwyższa od kwietnia 2011.

73
Powiązane artykuły

Komentarze

  1. sumadartson

    Żeby tylko przez owo “przegrzanie” nie przyszło komu do głowy kończyć emisję pustego dolara, albo co gorsza ogłosić początek spłacania długów, bo wtedy to cały ten “system” runie jak domek z kart (w dodatku znaczonych)

  5. podczaszy1

    Typowy wpis piszącego tutaj o “giełdzie”:
    kupiłem to, sprzedałem to, stopa mam tu itd.
    A kogo to k..wa mać obchodzi?
    Podaj swoją wizję rynku i jej uzasadnienie, a nie pisz baranie jeden z drugim dziesiątek wpisów o tym co Cię dręczy. :)))

    9
    1. Bankier1

      Mnie TYLKO obchodzi kto co po ile chce kupić i gdzie SL ale zawsze przed czasem , za to absolutnie

      mnie nie obchodzi co

      twój kuzyn robi na cdred i czy własnie stawia szampana lub nie albo czy się z nim spotkasz w

      weekend albo jak mi linie trendu czegoś tam opiszesz słowami .

      chyba mogę mieć do tego prawo czy nie ?

      34
  6. Griot1234

    Szanowny Panie Podczaszy nie łatwo jest odgadnąć czy prezes Glapiński interweniuje pod Eliota czy pod Ganta, albo jak “myślą” boty. A wzrost zwany hossą czy wielką falą korekcyjną
    się skończy jak zwykle wtedy gdy cofnie sïę popyt. Wg mnie rynek to przepływy, a nie koniecznie fale. Pozdrawiam.

    2
      1. Darek51234

        Przestań żartowałem. Patrz wyżej. Antos chce tylko to i to. Podczaszy swoje itd.
        Olewam to. Tylko patrzę na nastroje, reszta już mnie nie obchodzi. Z kimś tam pojedynczo czasami zdanie wymienię.
        Poza tym przez politykę z niektórymi jest taka nienawiść że nie da się rozmawiać.
        Zapomnij

        2
  10. mwfri

    Miedź wychodzi dołem z trójkąta zniżkującego. Jak się to utrzyma, to nowe dołki na kghm i prawdopodobnie na bananie również.
    Dzisiejszą sesję lepiej będzie się interpretować jutro o 8:30 :))

  11. Griot1234

    https://businessinsider.com.pl/finanse/makroekonomia/bank-czech-chce-podwyzszyc-stopy-procentowe-czesi-znow-zaskakuja/m1nc2tg no jeśli to się sprawdzi to będzie element zwiększający presję na Podnisienie stóp w Polsce. Wg mnie gra w średnim terminie toczy się wpływ euroobligacji na kurs PLN (Czy to będzie w jakikolwiek sposób szło przez forex). Tak, że w długim okresie liczę na rynek byka jeśli chodzi o Polskę. Natomiast nam świadomość wiszącej nad głową korekty w USA. Choć tych analityków amerykańskich których czytuję nie widzą zagrożenia jeśli chodzi o wzrost gospodarczy ale biorą pod uwagę ostrą korektę że względu na, zbyt dynamiczny wzrost indeksów. Dlatego z dużym zainteresowaniem czytam wypowiedzi DUCHA NATURY bo nie gram technicznie, ale wiem że korekta w stanach,. Oze narobić mi strat w portfelu. Tyle w ramach dyskusji z mojej strony.

    3
  13. Griot1234

    Dlatego na GPW mam poniżej 30 % portfela w jednej pozycji, która urosla od zakupu ok 40% i jest płynna tak, że w tazie co wyjdę z jakimś tam zyskiem, choć ta inwestycja na dłużej była planowana. Usiaków to od wielu lat się boję, ale na indeksach ważonych nie jest tak strasznie. Na indeksach nie gram.,lewara nie używam. To jestem spokojniejszy. Obawy to mam do NBP, i rządu socjalistyczno chrześcijańskiego. Nigdy nie wiesz co im do głowy strzeli.. Ale fakt większy i dłuższy rynek niedźwiedzia przynajmniej solidna korekta trochę by ciśnienia z rynku w USA spuściła

    4
        1. Max2

          P. tmoore

          Polityką się brzydzę. Nie popieram żadnej frakcji. Jestem przeciwko chamstwu i niezgodzie. Nie ukrywam że widząc “małość i kompleksy” polityków daje sobie prawo do przymykania oczu na “kompleksy” adwersarzy. Nie czyni mnie to w Pana oczach bezstronnym. Zdaje sobie z tego sprawę. Czy robię to celowo, czy też dla własnej satysfakcji (podobne kompleksy) trudno mi to określić (obserwuję) Tak samo jak Pan dążę do poznania prawdy o sobie i przewidzenia przyszłości (w kwestiach makro jak i mikro) Proszę również wziąć pod uwagę swoje własne (uwarunkowania- reakcje) które mają wpływ na postrzegania rzeczywistości. Być może są one nieadekwatne do rzeczywistości. Pozdrawiam.

          2
  18. sumadartson

    Max2 2 lutego 2021 o 18:00

    //Szlachta już rządziła i do rozbiorów doprowadziła.//

    // 25//

    Nie sądziłem że jest w tym kraju debil, propagujący socyalistyczne nauczanie dzieci w podstawówce na potrzeby “ustroju socyalistycznego” że to nie “bratni naród radziecki napadł na Polskę”, tylko że Polacy sprowokowali biednych Rosjan do nękania i mordowania Polaków pod zaborami. Niestety, bezmózgowiec, którzy zakończył edukację historii na poziomie socyalistycznej podstawówki wciąż p…li głupoty na tym forum a łapki ruskich trolli hołubią bezmózgiego. Nie zdziwię się jak w kolejnym pierdzie napisze że “polskie złe słowo” rozpętało II Wojnę Światową.

    13
    2. Max2

      Widzę i słyszę że szlachcic niewiele wie o historii swojej ojczyzny. Proponuje zainteresować się demokracją szlachecką https://www.youtube.com/watch?v=qIkJgzcCzz4 ( a to i tak lekka strawa)
      Proponuję także aby szlachcic zapoznał się dokładnie ze swoim “drzewem genealogicznym” gdyż na pewno w myśl (dziada z pradziada) takowe szlachcic posiada. A gwarantuje szlachcicowi że tam “perełek” nie brakuje. Kretyńskie argumenty Waści kładę na karb wypitego “wypitku” co w przypadku Waści “chuci” białogłowę nie zadowoli. Wielką estymą szlachcica poważam,( gdyż sam korzenie mając) chwalić mi się niepodobna iluzoryją szlachecką, gdyż to żadna estyma i poważanie.

      3
  19. fast_market

    Ciekawa sytuacja eurusd w dół, a giełdy w górę.
    Zobaczymy jak długo to potrwa i który rynek jest w błędzie.
    Jeśli eurusd dalej będzie spadać to wydaje mi się, że stworzy się
    idealna sytuacja do flash crash.

    1. wider_swider

      Wszyscy by chcieli, ale póki co mamy to czego nikt nie chce, czyli ten cały melt up.
      Nawet mac-erson zarobił na buy the deep, jak się w silnym trendzie powinno robić, ale musiał nie wiedzieć, że ma pozycję, aby wytrzymać.
      Trzeba żonę nauczyć gdzie się klika buy i wytłumaczyć, że niczego więcej absolutnie nie można, a potem podczas spadku, gdy nie mamy odwagi, powiedzieć żeby podeszła do kompa, kliknęła co chce i wyłączyła.
      Następne logowanie na platformę dopiero przy kolejnym szczycie, by sprawdzić na jakim locie się siano rozmnożyło.

      Oczywiście cały powyższy wpis ma zabarwienie humorystyczne. Nie jest poradą, a żartem.

      4
      1. fast_market

        No mojej żony nie muszę uczyć jak się robi Buy 😉

        A tak poważnie to wydaje mi się, że włączył się na rynkach tzw. odruch bezwarunkowy bo dotychczas on działał. A ta zmienność trochę tylko zakłóca obraz. W każdym razie upatruję w tym błędu bo zdaje się na eurusd realizujemy RGR z linią szyi na ca 1.2060, a to nie współgra nijak ze wzrostami na giełdach. Zobaczymy pewnie już za chwilę czy słusznie.

        1
        1. wider_swider

          Hehehe, dobre 🙂

          Billy się rzadko myli (wystarczy spojrzeć chociażby dzisiaj na BRA), a miał niedźwiedzie nastawienie.
          Nie wiem czy to nadal aktualne, bo na taką polityczną orgię jak tu się odbywa co jakiś czas jestem już za stary, więc mogłem przegapić wpis.
          Jeżeli dalej tak uważa, to o spadki jestem spokojny.

          2
  20. wider_swider

    wider_swider 2 lutego 2021 o 13:51Zaloguj się, aby móc odpowiedzieć
    Nie wiem czy można poruszyć temat inwestycyjny, żeby sekcja polityczna nie musiała zbyt wiele scrollować, ale zaryzykuję:
    Czy ktoś się zapisuje na Huuuge Games?
    Jeśli macie jakieś przemyślenia to chętnie przeczytam.
    Osobiście oczekuję redukcji na poziomie 95% i wzrostu na debiucie o 20-30%.

    Nikt się nie zainteresował, czyli warto. Dzięki.
    PS dla Bankiera:
    Wchodzę jutro po 50 zł. SL brak. TP na debiucie.

    1
    1. sumadartson

      Zaraz odpowiem tylko policzę. Czyli gdybym zamówił akcje za milion (banki mają) to bym dostał papieru za 50 tysięcy a na debiucie mój zysk wyniósłby 10-15 tysięcy.
      Sorry, nie mogę. Tyle to można wyjąć niemal każdego dnia na shortkoniu z bolkowej górki do śniadania (lub obiadu) i to bez angażowania małej bańki

      2
      1. wider_swider

        Tak by było przy optymistycznych założeniach.
        Może się bowiem okazać, że redukcja sięgnie 98,5% jak to było w przypadku PCF.
        Istnieje również ryzyko, że debiut będzie słabszy. Myślę, że gorzej jak +10% być nie powinno.
        Natomiast nawet jeśli by się otworzyli na -25% to to w Twoim przypadku wciąż coś w rodzaju ochrony kapitału.
        Względem shortów otwartych kilkaset punktów niżej rzecz jasna (mam nadzieję, że nie za milion).

          1. wider_swider

            Bądźmy dobrej myśli iż czytelnicy Pana Wojciecha sa na tyle wyedukowani ze nawet jeśli ulegli wtedy Twym zarozumialym zapowiedziom spadków to nie czekają do dzisiaj na informacje kiedy zamknąć, mimo że rozkaz otwarcia wybrzmial niczym na polu bitwy.

            6
  26. Guy Fawkes

    @WB

    Panie Wojtku, z tą rakietą znowu coś nie pykło.
    No nieee wiem, czy współczesna socyjalistyczna nauka amerykańska będzie jeszcze kiedyś w stanie posłać ludzi na księżyc, zwłaszcza jakby mieli jeszcze powrócić.

    Marnè szansè.

    1

Dodaj komentarz