Jeśli ostatni silny spadek ceny amerykańskich obligacji 30-letnich opisać za pomocą 3 warunków:
- cena spada o przynajmniej 14 proc. w stosunku do 1,5 rocznego maksimum;
- które pokrywa się z 10-letnim szczytem ceny i
- osiąga roczne minimum.
To w okresie minionych ponad 40 lat znajdziemy 7 wcześniejszych epizodów, gdy takie warunki były spełniane po raz pierwszy w danym cyklu.
Przenosząc te sygnały na wykres MSCI Emerging Markets Index (USD):
… raczej nie zobaczymy to bezpośredniego zagrożenia. Nawet sygnał z kwietnia 1994 (na WIG-u już rzeczywiście trwał krach) wypada na 5 miesięcy przed szczytem cen akcji na rynkach “wschodzących” poprzedzających kryzys meksykański.
Wykres MSCI EM Index nie sięga 1987 roku, kiedy taki sygnał na 30-latach rządu USA pojawił się 14 kwietnia. Nawet tu do szczytu cen akcji mieliśmy jeszcze 4 miesiące, a do pamiętnego krachu pół roku.
Podsumowanie: dotychczasowa skala spadku cen 30-letnich obligacji skarbowych w USA jakkolwiek znacząca na razie chyba jeszcze nie stanowi bezpośredniego zagrożenia dla “wschodzących” rynków akcji.
Komentarze
Wpisu)
@Guy Fawkes:
“No to teraz Otoka tłomaczy skąd się wziął salut rzymski od 14 minuty 30 sekundy.
https://www.youtube.com/watch?v=LCQptJlcoa0 ”
Anegdotka o rękawiczkach od 15-tej minuty przednia.
https://stooq.pl/mol/?id=17483
Nie wiem dlaczego mam deja vu z Tauronem z czerwca 2020.
Też się wszyscy uparli dziwić, że zdołowany i zakumulowany papier rośnie bez przerwy.
Zwłaszcza jak jest tak mały free float:
https://stooq.pl/q/h/?s=alr
a w knf cały czas jeden szortujący. Ile jeszcze jest szortujących poniżej 0.5%?
Macarek nie zapeszaj. Niech nam rośnie na 50 zł. Na początek: p
Z Pańskiej analizy widać że czerwone punkty czyli miejsca spełniające warunek są coraz wyżej położone, przy coraz niższych rentownościach. Rynek patrz z tego co wyczytałem na różnicę między przyszłym dochodem zportfela dywidend od firm z SP500 a stopą wolną od ryzyka. Moim zdaniem zakład jest taki na jaką rentowność może pozwolić sobie skarb USA aby obsłużyć pocovidowe potrzeby budżetu. I czy przy oczekiwanym tempie wzrostu indeksów inwestorzy konserwatywni będą trzymać w portfelach akcje i obligacje. Bo patrząc tylko przez pryzmat spekulacyjny to dalej trzymać firmy wzrostowe, bo w końcu nic nie da dochodu z dywiden czy odsetek.
@ Macarek gratulacje za Aliora choć myślę że to odreagowanie czy jak Pan pisze ze duża różnica, choć mi dzisiejszy wzrost kojarzy się ze wzrostem tesliz powodu wzrostu BTC który wcześniej kupiła. Fakt że Alior ma więcej fundamentalnych podstaw ale boś też bardzo się na męczył by poskładać swój core business
Wyniki za 4q były większym przełomem niż ktokolwiek mógł przypuszczać. Ten wynik jest niewiele mniejszy niż o wiele większego PEO.
Do tego doszła redukcja kosztów 100 ln rocznie. Więc konserwatywnie bank jest w stanie wycisnać już teraz z 300 mln zysku na rok to daje teraz p/e 10 i p/bv 0,48!
Tak duże dyskonto jest ok dla tych z CHF gdzie strata przechodzi przez kapitał. A tu nie ma prawie porftela CHF (ok. 150 mln).
https://www.biznesradar.pl/raporty-finansowe-bilans/ALIOR-BANK
Z takich aktywów przy wzroście rentowności papierów o 0,5% można wycisnąć dodatkowe 300 mln. Zatem tu jest ogromna dźwignia, którą trzeba zdyskontować.
Wyniki za luty są następujące:
https://acemarketu.com/?p=390007
Gesner sugeruje, zę CPI, stopy i banki pójda za tą zieloną linią w górę:
https://stooq.pl/mol/?id=17490
Czyli u nas w piątek wyspa odwrotu?
Byki w amoku … pomyliły czerwona flagę z białą …
To corrida – czerwona płachta działa na byki – inflacja > czyli kolejne zyski firm
Dla mnie ta inflacja zdyskontowana jak na gold.
Wchodzenie teraz w złoto to wkładanie palca między drzwi. Coraz bardziej mi to wygląda na długoterminową bessę i i jeszcze kilkaset $ w dół. To obecnie najsłabsze co jest na rynku
Cholernie ciężkie to szlacheckie życie.
Zwłaszcza dla pospólstwa. Było zamknąć po 19 i miałbyś acan lekkie. Teraz jak usiak jednym ruchem skorygował spadek o 0,618 to szlachta otwiera.
Choć całkiem lekkie to nie zawsze bywa. Przysłali mi zyski na picie. Jak obliczyłem podatek, to chyba wypełnię deklarację członkowską u Korwina. Prócz konfederastii to sami zbójcy, złodzieje, obwiesie. Jak można podatkować giełdowe zyski, gdy kapitał w grze. I to na koniach. Czyja to wełna wprowadziła ten bandycki podatek?
Toż Waszmość patriota …z radością Waść powinien płacić.
Szlachcicu płać z radością. Może przewędruje do kolegi ducha w postaci kolejnej dotacji ;)))))
https://twitter.com/LawrenceLepard/status/1365667215157174273?s=09
tak cpi w górę ale rządy nie chcą podnieść stóp procentowych. Więc co mi z tego że mam aktywa na których mogę zsro ić tylko tyle ile państwo da mi w o liga Jach. Mówię o zarabianiu nie spekulacji.
Ostatecznie stopy procentowe ustala rynek. Jak gospodarka się odmrozi to ruszy popyt na kredyt, i będą zatory jak z kontenerami do Chin. Banki centralne będą już gonić sytuację…
Jak gospodarka się odmrozi to ruszy popyt na kredyt
Jak Pan wierzy w odmrożenie gospodarki przy tej władzy… oby miał Pan rację, choć banków nie mam….
Wiadomo, że nie msz bo rosną.
A tyle osób się burzyło że napisałem “mały polak” z małej litery 🙂 Pozdrawiam lorda 🙂
Polecam wiedzę psychologiczną wykorzystywać do gry na giełdzie.
Oczywiś ie mówiąc państwo myślałem o NBP czy innych bankach centralnych.
Ale jeśli banki mają dobry zwrot bez ryzyka finansując obligacje rządowe bo są zwolnione z podatku od tych transakcji to wybierają mniejsze ryzyko. A rząd nie chce wyższych stóp procentowych nawet przy wysokiej inflacji i zaprzyjaźniony NBP CZY FED wymysla nowy sposób działania. I dotąd wszystko gra bo społeczeństwo trzyma pieniądze na rachunkach bo jest do tego przygotowywana jak żaba w gotującej się powoli wodzie…. Ale jak coś gdzieś się wypsnie z pod kontroli….. To właśnie mieliśmy przykład na rentownościach.
https://www.parkiet.com/Gospodarka—Swiat/303019938-Warren-Buffett-zongluje-spolkami-w-portfelu-Na-kogo-teraz-stawia.html a propos banków i złota….
/Berkshire Hathaway zmniejszył również swoje zaangażowanie w Wells Fargo….
Berkshire nadal posiada jednak udziały w Bank of America, Bank of New York, US Bancorp i American Express/
https://stooq.pl/n/?f=1407463
Przykład fajnego wyjścia w stylu wieloryba na BTC, tylko to sądząc po wielkošci transakcji polski sum się spławił.
https://stooq.pl/q/?s=zuk&d=20210301
Wpisu)
https://wojciechbialek.pl/2021/02/polski-przemysl-byl-bardzo-halal-w-grudniu.html
@WB
Program na dziś Kurski Jacek
TVP 1
6.50 Niezłomni/ serial dokumentalny
7.00 Transmisja Mszy Świętej zsanktuarium Matki Bożej
7.30 Okiem wiary
8.30 Niezłomni/ serial dokumentalny
10.25 Niezłomni/ serial dokumentalny
11.15 Niezłomni/ serial dokumentalny
12.50 Niezłomni/ serial dokumentalny
16.00 Niezłomni/ serial dokumentalny
16.45 Niezłomni/ serial dokumentalny
20.25 Niezłomni/ serial dokumentalny
21.00 Melduję Tobie. Polsko. Rotmistrz Pilecki
21.55 Gala 1. Festiwalu Kultury Narodowej “Pamięć i Tożsamość
23.15 Mój Tata dokumentalny Rotmistrz Pilecki
01.10 Niezłomni serial dokumentalny
01.20 Wyklęty dramat obyczajowy
03.20 Białe noce dramat obyczajowy.
To dla Pana są antypolskie kompleksy?
Dążenie do wyższości jest ściśle związane z poczuciem niższości i kompensacją. Poczucie niższości jest wynikiem odkrycia jakiejkolwiek niedoskonałości czy ułomności. Na przykład każdy człowiek był dzieckiem, więc musiał czuć się gorszy, mniej sprawny i bardziej ułomny od dorosłego. Zdaniem Adlera poczucie niższości jest główną siłą napędową i motywem ludzkiego działania.
To uczucie niższości jest dane wszystkim ludziom, jeśli jednak dziecko jest zbyt rozpieszczane, zawstydzane lub odrzucane, to rozwija się kompleks niższości, czyli zorganizowany zespół wyobrażeń i wspomnień o dużej sile afektywnej, który jest częściowo lub całkowicie nieświadomy i zorganizowany wokół jądra kompleksu – tu uczucia niższości.
Kompleks wpływa wtedy na percepcję świata, akty woli, uczucia, postawy, wartości i zachowanie, stając się swoistym filtrem przetwarzania informacji.
https://pl.wikipedia.org/wiki/Alfred_Adler
Maxiu, do budy.
🙂
I właśnie o to chodzi w kompleksie niższości. Dał Pan świetny przykład.
A to Twoje klepanie głupot dotyczy żołnierzy niezłomnych ?
Brawo! Niech niektórzy zrozumieją że relatywizm to droga donikąd.
Wpisu)
@long_shortŁ
“Program na dziś Kurski Jacek
TVP 1
6.50 Niezłomni/ serial dokumentalny
7.00 Transmisja Mszy Świętej zsanktuarium Matki Bożej
7.30 Okiem wiary
8.30 Niezłomni/ serial dokumentalny
10.25 Niezłomni/ serial dokumentalny
11.15 Niezłomni/ serial dokumentalny
12.50 Niezłomni/ serial dokumentalny
16.00 Niezłomni/ serial dokumentalny
16.45 Niezłomni/ serial dokumentalny
20.25 Niezłomni/ serial dokumentalny
21.00 Melduję Tobie. Polsko. Rotmistrz Pilecki
21.55 Gala 1. Festiwalu Kultury Narodowej „Pamięć i Tożsamość
23.15 Mój Tata dokumentalny Rotmistrz Pilecki
01.10 Niezłomni serial dokumentalny
01.20 Wyklęty dramat obyczajowy
03.20 Białe noce dramat obyczajowy.
To dla Pana są antypolskie kompleksy?”
Będę litościwy: to są objawy wyrzutów sumienia (ale prawdę mówiąc nie wierzę, w to co napisałem).
WIG_BANKI +4%
rezurekcrcja
spodziewalem sie w marcu zwyzek na bankach, i nie jestem zaskoczony 🙂
mam: peo, alr, mbk, pko, spl + pzu – i nie moge sie doczekac zeby te szmbo sprzedac
dzis szambo wybilo +4%
pewnie najlepszy czas to jesien na sprzedaz, ale ja to spuszcze w maju 🙂
wig_szabo aka wig_banki wyglada ja po 2009
https://stooq.pl/q/?s=wig_banki&c=20y&t=l&a=lg&b=0
co ozn ze moze zapowiadac dlugi ruch w gore
literowka
mialo byc oczywiscie
wig_SZAMBO aka wig_banki wyglada ja po 2009
Wow mamy podobny zestaw banków. Tylko że ja wziąłem handlowego zamiast Niemca
ja to g… zwane polskimi bankami to “czymam” 🙂 od 2013
w tym roku liquiduje wszystko co ma wspólnego z polska (oprócz rodziny 🙂 )
nigdy tak dobrze mi nie szło na rynkach kapitalowych odkad omijam ten syf tzn gpw
podobnie z polska waluta, inflacja co roku w polszy 4-5%, zlotowka szmacona przez tych… w nbp
nie lubie polski.
aaah i handlowy tez mam ale maly udzial
Idz pan w cholerę. Inwestuj w Niemczech i nie pierxxl !
@konsultant
nie nerwujsja sie
kupcie sobie patriotycznie pkn orlen 🙂 emerytura gwarantowana
Była analiza niedawno wig-banki u Pana Neidka. Kierunek wieloletnie szczyty.
Czysto rzyczeniowo. Jutro powinny ruszyć paliwa .
A ja kocham Polskę.
Życzeniowo. Sit
@All
Oddaję cześć Żołnierzom Niezłomnym !!!
Może oddać lepiej coś namacalnego? http://www.fundacjaniezlomni.pl/chce-pomoc.html
Widzę, że zabolało.
Ja Panie Max ciężko pracuję i płacę podatki.
Ale może się Pan z tym zwrócić do Owsiaka.
sumadartson 1 marca 2021 o 17:48Zaloguj się, aby móc odpowiedzieć
Zwłaszcza dla pospólstwa. Było zamknąć po 19 i miałbyś acan lekkie. Teraz jak usiak jednym ruchem skorygował spadek o 0,618 to szlachta otwiera.
Pospólstwo shortów nie dotyka, dlatego współczuje szlachcie. Po setnej zagrywkę BTD, czeka by szlachta mogła sobie spokojnie otworzyć również na 1,618 i 2,618.
Co by nie powiedzieć to potęga weekendowych Big Mac-ów jest przyzwoita 😉
Jak nie spadną to gratki 🙂
@Duch Natury
Tym razem to były Big Mace z Kangura, dlatego waki efekt.
https://zapodaj.net/e831e15c61a57.jpg.html
Pamiętam, że na początku stycznia jak pisałem o strefie oporowej na wig20 i innych pośledniejszych znakach to tematem głównym na forum była troska o depozyt szlachty. Pamiętam też, że jak zamykali lukę na 1500, to nikt nie pisał o L-kach, co bystrzejsi zaczęli 2-3 sesje potem.
Na wig_banki proponuję w tej fali nie wyżej jak okolice 5600, gwiazda alior jeszcze maks 1-1,5 zeta w górę i też korekta. Oczywiście w mojej interpretacji długoterminowo to bear trap.
Wszystko prawda. Dlatego z przyjemnością przegram z Waszmością ze 4 partyjki szachów. W wolniejszym rzecz jasna czasie, jako że każdy i obecny hory zont nie pozwala na zbytnią swawolę.
ps Pod Hołdem Pruskim rzeczywiście nie było obecnej euforii na forum a gdy przy 1500 pisałem o zamykaniu S jakoś nikt mi nie “współczuł”
Przyjmuję. 🙂
Money pl pisze że zadłużenie SP to 1,1 bln złotych i że te pieniądze trzeba będzie zwrócić…
Jprdl ale komu?
Zwykle wierzycielom. Ja na szczęście nikomu nie pożyczam.
dojedziemy do 2bln i przyjdą wierzycielę i umorzą w zamian za……
USD/PLN – klin znizkujacy, odbicie
OSTRZEGĄŁEM przedwczoraj.
Znowu miałem racje, to samo bedzie na indexach niebawem naiwni covidiotyczni-hossiarze
Zamiast podziekowac to obrzucacie czlowieka blotem, typowe dla covidiotow
Sa tu tez normalni nie mozna powiedziec.
Wpisu)
Nowy komentarz:
https://wojciechbialek.pl/2021/03/czy-rentownosci-polskich-obligacji-skarbowych-ulegna-normalizacji.html