Skoro wczoraj nawiązałem do rocznicy ataków na USA z 11 września 2001, to dzisiaj powinienem przedstawić tu nawiązanie do rocznicy bitwy pod Wiedniem z 1683 roku, która z chronopolitycznego punktu widzenia reprezentowała skrajny punkt wychylenia wielkiego historycznego wahadła relatywnej siły pomiędzy Europą a Bliskim Wschodem (o wcześniejszych podobnych ruchach tego wahadła świadczy fakt, że w …
Dzisiejsza rocznica ataków na USA z 11 września 2001 przypomniała mi o mojej “odwiecznej” interpretacji pozycji rynku miedzi w ramach cyklu Kuznetsa: “Zawsze” sobie wyobrażałem, że w 2019 roku cena miedzi będzie testować dołek ustanowiony w poprzednim cyklu Kitchina czyli w styczniu 2016 w sposób podobny do tego z listopada 2011 (2 miesiące po 11/9) …
W przeciwieństwie do tego co działo się w ostatnich latach z sektorem bankowym w strefie euro (“Słaby jak sektor bankowy w strefie euro“), banki na rynkach wschodzących radziły sobie całkiem nieźle (wśród powodów można pewnie wymienić generalnie wyższy poziom stóp procentowych na EM niż w krajach rozwiniętych). Wykres indeksu MSCI Emerging Markets Banks (w lokalnych …
Celem moich poniedziałkowych zabaw WIG-iem 20, które tu prowadzę od jakiegoś czasu, jest uzyskanie – na bazie znalezionych historycznych analogii dla zachowania indeksu – ultra-krótkoterminowych scenariuszy, których uwzględnienie chociaż minimalnie zwiększy prawdopodobieństwo poprawnego przewidzenia zachowania indeksu w ciągu najbliższych kilku sesji (z dodatkowym bonusem w postaci czasami jakichś wniosków na temat dłuższego horyzontu). Dwie historyczne …
W ciągu minionego roku dwukrotnie prezentowałem w tym miejscu swoje koncepcje rozwoju sytuacji na rynku ropy naftowej. Oba pomysły się w miarę dobrze sprawdziły. W listopadzie ub. r. (“Ropa versus gaz jak w grudniu 2000“) i później w kwietniu br. (“Ropa versus gaz cd.“) wykorzystując pojawienie się skrajnie silnej ujemnej korelacji pomiędzy cenami ropy naftowej …
3 tygodnie temu WIG-u 20 spadł do najniższego poziomu od 2,5 roku. W tym samym czasie sWIG-80 był ciągle ponad 10 proc. powyżej swego rocznego minimum z grudnia ub. r. Takie sytuacje w ciągu minionego ćwierćwiecza zdarzyły się jedynie dwukrotnie: w maju 2012 oraz w okresie sierpień-grudzień 2015. Dla WIG-u 20 sytuacja jest dwuznaczna, bo …
Pod koniec kwietnia przedstawiłem w tym miejscy moją śmiałą prognozę ewolucji ceny kontraktów na prawa do emisji CO2. Zakładała ona, że do września wykres uformuje ostatnią falę rozpoczętego 3 lata wcześniej impulsu wzrostowego w postaci formacji klina kończącego, a następnie w ciągu ok. 10 miesięcy spadnie o ponad połowę. Nadszedł wrzesień i można porównać tę …
Dostępne są już szczegółowe dane GUS na temat kontrybucji poszczególnych źródeł popytu w polskiej gospodarce w poprzednim kwartale, więc jak co 3 miesiące przyjrzę się bliżej tym informacjom. Ogólne tempo wzrostu PKB lekko spadło po raz 4-ty z rzędu osiągając najniższy od 2 lat – ale ciągle przyzwoity – poziom +4,5 proc. Na te 4,5 …
Zgodnie z sugestią sprzed tygodnia (“Świece zostały rzucone: przełamana linia trendu spadkowego“) WIG-20 wzrósł w ciągu minionych 5 sesji, ale niestety zrobił to zupełnie inną ścieżką niż ta sugerowana przez proponowaną przeze mnie analogię. Długo próbowałem opisać powstałą sytuację, tak by uzyskać dla niej kilka historycznych precedensów. Ostatecznie spodobała mi się taka mocno zmanipulowana formuła: …
O ile sektor finansowy na poziomie globalnym wygląda słabo na relatywnej sile względem całego rynku, ale nominalny indeks zachowywał się w miarę przyzwoicie docierając w ub. r. do poziomów z 2007 roku, to indeks banków strefy euro przedstawia sobą obraz nędzy i rozpaczy nawet na poziomie nominalnym. Akcje banków strefy euro kosztują obecnie średnio nominalnie …