We wczorajszym popołudniowym komentarzu pokazałem, że za pomocą 4 kryteriów – S&P 500 i cena ropy (WTI) odwiedzają najpierw przynajmniej 2-letnie dołki, a później S&P 500 odbija w górę do przynajmniej 20-sesyjnego maksimum podczas, gdy cena ropy wraca w pobliże dołka – można wykazać podobieństwo obecnej sytuacji na S&P 500 i rynku ropy naftowej do tej z pierwszej połowu listopada 2001 (“Pandemia jak 11/9?“).
W dzisiejszym porannym komentarzu pokazałem, że za pomocą 2 kryteriów – WIG-20 najpierw zalicza przynajmniej 3-letnie minimum a później odbija w 23 sesje o przynajmniej 25 proc. – można wykazać podobieństwo obecnej sytuacji na WIG-u 20 do tej z końca października 2001 (“WIG-20 jak w październiku 2001“).
Zsynchronizujmy sobie wykresy WIG-u 20 i S&P 500 w momentach, w których pojawiły się opisane powyżej sygnały.
Z tej analogii wynika, że rozpoczęte w marcu odbicie cen akcji potrwa jeszcze 2-3 miesiące., zaś od jesieni br. po ok. 4-miesięcznym okresie dystrybucji na rynkach akcji rozpocznie się kolejna fala spadkowa, która do I kw. 2021 roku sprowadzi S&P 500 (jak w 2002 roku) do poziomu ok. 20 proc. niższego niż marcowy dołek, natomiast WIG-20 zdoła wtedy obronić poziom dołka sprzed miesiąca. Osobiście postrzegam taki właśnie rozwój wydarzeń na obu rynkach jako całkiem prawdopodobny.
Podsumowanie: kusząca analogia obecnej sytuacji do tej z jesieni 2001 po atakach terrorystycznych na USA z 11 września sugerują, że po listopadowych wyborach prezydenckich w USA marcowy dołek S&P 500 zostanie pogłębiony (celem dołek z lutego 2016?) natomiast WIG-20 obroni wtedy poziom swego minimum sprzed miesiąca.