W tym tygodniu udział “byków” w cotygodniowym sondażu American Association of Individual Investors zrównał się z udziałem “niedźwiedzi” (po 30,6 proc.). Saldo obu wielkości spadało tym samym do najniższej wartości od końca stycznia, a zarazem do najniższego poziomu od 24 tygodni.
Jeśli zadamy trzy warunki:
- 4-tygodniowa średnia salda AAII była w ciągu poprzednich 16 tygodni powyżej 29,5 pkt. proc.;
- a teraz spadła do nie więcej niż 0 i
- do najniższego poziomu od 24 tygodni
… to w okresie mi minionych 15 lat otrzymamy tylko 3 takie jak obecne sygnały.
Powered by macrobond.com
… i w każdym przypadku jakoś czas później S&P 500 znajdował się na niższym niż w momencie generowania takiego sygnału. Te 3 sygnału – i obecny – rozdzielone są wyglądającymi na bardzo kitchinowe (40 miesięcy) interwałami: marzec 2011 (szczyt S&P 500 miesiąc później, dołek S&P 500 7 miesięcy później), marzec 2015 (szczyt S&P 500 2 miesiące później, dołek 11 miesięcy później), kwiecień 2018 (szczyt 5 miesięcy później, dołek 8 miesięcy później) no teraz lipiec 2021.
Podsumowanie: saldo “byków” i “niedźwiedzi” AAII spadło w tym tygodniu do zera, co jest najniższym poziomem od końca stycznia