Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinie być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).
Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
Na Wall Street do głównych indeksów ustanawiających nowe historyczne rekordy dołączyła w czwartek średnia przemysłowa Dow Jonesa, która w poprzednich dniach nieco została w tyle. W piątkowy poranek w Azji przeważały lekkie wzrosty. Zwracał uwagę nowy historyczny rekord głównego indeksu giełdy w Australii.
Jeśli zsynchronizujemy wykresu S&P 500 po dołkach z 11 lutego 2016 i 24 grudnia 2018 to okazuje się, że w obecnym cyklu indeks jest jeszcze mocniejszy niż w poprzednim: urósł od dołka o +39,3 proc. wobec +29,6 proc. po 262 dniach sesyjnych od dołka w poprzednim cyklu.
Po 3 spadkowych sesjach WIG-u 20, w trakcie których przełamana została linia wsparcia krótkoterminowego trendu wzrostowego w czwartek WIG-20 dynamicznie odrabiał straty, co powstrzymała MACD od wygenerowania sygnału sprzedaży. Zachowanie indeksu trochę przypomina to z drugiej połowy listopada 2018 i drugiej połowy września 2019. Kluczowy poziom oporu rozciąga się powyżej poziomu 2200 pkt i w świetle wzrostów cen akcji na globalnym rynku można zakładać, że prędzej czy później zostanie dynamicznie przełamany otwierając drogę do dalszych wzrostów. Otwarte pozostaje pytanie o to, jak długo jeszcze WIG-20 będzie zbierał siły i odwagę do wykonania takiego ruchu. Wydaje się, że nie powinno to nastąpić przed zakończeniem ewentualnej korekty ostatnich wzrostów na Wall Street, która – być może – nastąpi po oficjalnym podpisaniu przez USA i Chiny “pierwszej fazy” porozumienia handlowego (według Trumpa wkrótce po 15 stycznia). To dawałoby okolice połowy lutego jako moment startu WIG-u 20 do decydującego ataku na wspomnianą strefę oporu.
Wykres kursu akcji spółki Stalprofil (C/Z 6,7, C/WK 0,45, stopa dywidendy 3 proc.) znajduje się obecnie w pobliżu poziomu wsparcia wyznaczonego przez minima z 2005 i 2009 roku, w pobliżu dolnego ograniczenia kanału 9-letniego trendu spadkowego i tuż nad opadającą średnią 200-sesyjną.
Wykres kursu akcji elektrociepłowni Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja S.A. (C/Z 9,1, C/WK 0,35) można umieścić w obrębie dwóch kanałów trendów: 20-letniego wzrostowego i 10-letniego spadkowego. Kurs znajduje się w pobliżu dolnych ograniczeń obu hipotetycznych kanałów trendów walcząc obecnie z opadającą średnią 200-sesyjną.
Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie w ciągu minionych 24 godzin, można wspomnieć listopadowy wzrost rocznej dynamiki produkcji przemysłowej w Niemczech do najwyższego poziomu od marca:
… wzrost nadwyżki obrotów bieżących Niemiec do najwyższego poziomu od stycznia 2018 w październiku ub.r.:
… utrzymanie się wysokości stopy bezrobocia w strefie euro na najniższym poziomie od 11 lat w listopadzie:
… dane NBP na temat zachowania rocznej dynamiki hedonicznych indeksów cen nieruchomości w największych miastach Polski w III kw. ub. r.: nowy 11-letni rekord w Warszawie (+5,5 proc. w stosunku do II kw. ub. r.), nowy 11-letni rekord w 10 mniejszych miastach (+4,1 proc. w stosunku do II kw. 2018), spadek rocznej dynamiki w 6 największych miastach poza Warszawą (+1,7 proc. kwartał do kwartału):
… wzrost do najwyższego poziomu od 2012 roku wartości oficjalnych aktywów rezerwowych Ukrainy w grudniu:
… dane na temat wartości rosyjskiego eksportu ropy naftowej w III kw. ub. r.:
… oraz spadek rocznej dynamiki PPI w Meksyku do najniższego poziomu od przynajmniej 2004 roku oraz spadek rocznej dynamiki CPI w tym kraju do najniższego poziomu od 3 lat:
Wojciech Białek
Zastrzeżenie prawne
Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).