Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinie być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).
Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
Przedstawiona w tym miejscu 8 dni temu projekcja dla WIG-u 20 na razie sprawdziła przyzwoicie.
Sugerowała ona, że wybicie z ostatniej wielotygodniowej konsolidacji WIG-u 20 okaże się pułapką na byka a istotny szczyt indeksu zostanie ustanowiony na dzisiejszej sesji. Pytanie, czy ta projekcja nadal pozostaje aktualna, szczególnie, że jest sprzeczna inną sugestywną analogią z przeszłości czyli podobieństwem ostatnich wydarzeń na rynkach do tych po atakach terrorystycznych z 11 września 2001, w której to analogii generalnie “flaga powiewa w połowie masztu”.
Na obecną sytuację wypada spojrzeć świeżym okiem. Opiszmy ją jako pierwszy od przynajmniej pół roku przypadek wyjścia WIG-u 20 na 50 sesyjne maksimum. Takich sygnałów było w przeszłość 11.
Projekcja uzyskana przez uśrednienie ścieżek WIG-20 wokół tych 11 sygnałów wygląda trochę lepiej niż ta przedstawiona na początku niniejszego komentarza (robi szczyt dopiero za 11 sesji), ale również posiada raczej negatywną wymowę: potencjał wzrostowy nie przekracza to 2 proc.
W 9 przypadkach z tych 11 historycznych sygnałów podobnych w opisanym powyżej sensie do obecnego indeks był po ok. 4 miesiącach (czyli w obecnych realiach we wrześniu) niżej niż w momencie generowania sygnału. Dwa wyjątki to sygnały z kwietnia 1995 (ale ten sygnał z zamierzchłych czasów można chyba zignorować) oraz sygnał z października 2001.
WIG-20 wybił się wczoraj z wcześniejszej wielotygodniowej konsolidacji do najwyższego poziomu od 6 marca i uderzył w górne ograniczenie wstęgi Bollingera. MACD potwierdził ten nowy lokalny szczyt.
Cena kontraktów na S&P 500 ostrożnie kontynuowała w środowy ranek wzrost znajdując się na najwyższym poziomie od 6 marca. W tym przypadku MACD nie potwierdzał nowych maksimów. W Azji dziś rano brak było dominującej tendencji.
Spółka Rafako (C/WK 0,39, kapitalizacja 150 mln) została w tym miejscu wspomniana 3 października 2019. Tego dnia kurs zamknął się na poziomie 0,88 zł. Wczoraj jedna akcja spółki kosztowała 1,18 zł. Wyjście kursu nad poziom opadającej średniej 200-sesyjnej powoduje, że przesłanki stojące za zwróceniem uwagi na Rafako w październiku ub. r. można uznać za nieaktualne.
Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie w ciągu minionych 24 godzin, można wspomnieć spadek do najniższego poziomu od 2010 roku liczby nowo zarejestrowanych ciężarówek powyżej 16 ton w kwietniu:
… majowe pogłębienie dołka wartości publikowanego przez GUS wskaźnika oceny ogólnej sytuacji gospodarczej w sektorze przetwórczym:
… dane na temat wyników polskiego handlu zagranicznego w marcu:
… spadek do najniższego poziomu od 5 lat zaanualizowanej liczby nowych pozwoleń na budowę i liczby rozpoczętych budów w USA w kwietniu:
… nowy rekord wartości publikowanego przez S&P 500/Case-Shiller indeksu cen nieruchomości mieszkalnych w USA w marcu (+4,4 proc. r/r):
… drugi miesiąc lekkiego odbicia wartości publikowanego przez Conference Board wskaźnika oczekiwań amerykańskich gospodarstw domowych przy pogłębieniu dołka wskaźnika oceny bieżącej sytuacji w maju:
… lekki wzrost zannualizowanej liczby domów sprzedanych na rynku pierwotnym w USA w kwietniu:
… -5,4 proc. roczną dynamikę cen domów na rynku pierwotnym w USA w kwietniu:
… oraz odbicie w górę rocznej dynamiki zysków chińskich firm w kwietniu (-4,3 proc. r/r):
Wojciech Białek
Zastrzeżenie prawne
Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).