Cały czas utrzymuje się niespotykana w okresie minionych ponad 9 lat sytuacja, w której rekordowo długo przeważają równocześnie “niedźwiedzie” nastroje wśród amerykańskich inwestorów indywidualnych i “bycze” wśród polskich. Saldo sentymentu AAII (American Association of Individual Investors) jest ujemne a saldo polskiego INI SII dodatnie już 18-ty tydzień z rzędu. Wygląda to bardzo dziwnie, bo to główne indeksy w USA biły jeszcze niedawno historyczne rekordy, a WIG jest na poziomie, który pierwszy raz osiągnął w 2006 roku. Co prawda saldo INI SII spadło w czwartek do najniższego poziomu od maja, ale nadal jest dodatnie (+3,7 pkt. proc.; saldo AAII -24,7 pkt. proc.).
Co ciekawe jednak, jeśli zada się 2 warunki:
- saldo “byków” i “niedźwiedzi” w sondażu AAII jest niższe niż -16 pkt. proc.
- saldo “byków” i “niedźwiedzi” w sondażu INI SII jest najniższe od 17 tygodni
… to w okresie minionych 9 lat znajdziemy wcześniej 4 podobne do obecnego epizody.
Co prawda sygnał z marca br. pojawił się o 3 sesje zbyt wcześnie, a więc prawie w połowie ówczesnej paniki, ale generalnie można uznać, że kupowanie polskich akcji w tych 4 epizodach z przeszłości nie byłoby generalnie złym pomysłem.
Podsumowanie: w okresie minionych 9 lat kupowanie polskich akcji w sytuacji podobnej do obecnej, czyli przy saldzie AAII niższym niż -16 pkt. proc. i saldzie INI SII najniższym od 17 tygodni było w średnim horyzoncie czasowym 4-krotnie zyskowne.