Saldo “byków” i “niedźwiedzi” publikowane przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych co tydzień od 1987 roku zawsze było moim ulubionym wskaźnikiem sentymentu inwestorów w USA. Próby interpretacji zachowania tego wskaźnika z kontrariańskiego punktu widzenia zawsze stanowiły jedno z moim podstawowych narzędzi analizy rynku.
Tymczasem od początku tego tygodnia ten wskaźnik American Association of Individual Investors zaczął się zachowywać bardzo dziwnie. Po pierwsze na stronie AAII wartości tego wskaźnika zaczęły się pojawiać przedwcześnie. Normalnie dane te publikowane były w czwartek rano naszego czasu, a w tym tygodniu jakieś odczyty zaczęły się pojawiać już od niedzieli.
Najpierw pomyślałem, że to jakaś pluskwa i w czwartek zobaczymy normalny odczyt tego wskaźnika sentymentu. Czwartek przyszedł, otrzymaliśmy kolejny tygodniowy odczyt, tyle że zupełnie nie wyglądał on na normalny.
Oczywiście 100 proc. udział optymistów co do przyszłych losów rynku akcji w USA jest absolutnie nierealny, więc należy uznać, że coś z tymi danymi jest nie tak. Ale co? W AAII został już tylko jeden aktywny członek, który akurat w tym tygodniu miał dobry humor? Ludzie zarządzający AAII ulegli szaleństwu? Ktoś zhakował stronę AAII? Nie mam pojęcia, ale na razie – do czasu wyjaśnienia tego fenomenu – proponuję to narzędzie odłożyć na półkę.
Podsumowanie: jeśli ktoś się dowie, co się dzieje z danymi AAII na temat sentymentu amerykańskich inwestorów indywidualnych, to będę wdzięczny za podzielenie się z nami tą wiedzą.