Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinien być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).
W okresie okołoświątecznym S&P 500 wyraźnie wzrósł i po raz pierwszy w historii przebił poziom 4000 pkt. Ostatni odczyt sentymentu Amerykańskiego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych (American Association of Individual Investors, AAII) był z czwartku rano naszego czasu, więc być może nie odzwierciedliły się w nim na razie rekordy S&P 500 z czwartku i poniedziałku. Saldo udziału “byków” i “niedźwiedzi” wśród biorących udział w tym sondażu lekko spadło więc w ubiegłym tygodniu do +22,6 pkt. proc. Na podstawie doświadczeń z okresu minionych 12 lat można oceniać, że z “kontrariańskiego” punktu widzenia sygnałem ostrzegającym przed zbliżaniem się końca wzrostu jest odczyt sentymentu AAII powyżej 37 pkt. (grudzień 2010, listopada 2014 oraz styczeń 2018). W obecnym cyklu Kitchina na razie takie poziomu nie zostały jeszcze osiągnięte.
U nas w analogicznym sondażu polskiego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych saldo optymistów i pesymistów co do losów polskiego rynku akcji w okresie najbliższego pół roku wzrosło osiągając poziom +15,2 pkt. proc. Tu za “niebezpieczny” dla polskich akcji można uznać – na podstawie ostatnich doświadczeń – poziom wyższy niż +29 pkt. proc.
WIG-20 wzrósł w czwartek o 0,8 proc. Standardowy MACD dla tego instrumentu przełamał od dołku spadającą linię sygnału. Rosły również w czwartek pozostałe główne indeksy polskiego rynku akcji, a sWIG-80 wyszedł na najwyższy poziom od 2007 roku.
W trakcie okołoświątecznych sesji cena kontraktów na S&P 500 wyraźnie przełamała poziomy szczytów z lutego i marca po raz pierwszy w historii przekroczyła poziom 4000 pkt. uderzając w górne ograniczenie wstęgi Bollingera. Dziś rano w Azji brak było dominującej tendencji. Przynajmniej 1 proc. rosły australijski All Ordinaries i tajwański TAIEX. Ten ostatni oraz singapurski Straits Times ustanawiały przynajmniej roczne maksima. Najsilniej – o 1 proc. – spadek tajlandzki SET Index.
Spółka International Personal Finance (C/WK 0,66, kapitalizacja 1,34 mld zł) została w tym miejscu wspomniana 17 czerwca ub. r. Tego dnia kurs akcji spółki zamknął się na poziomie 3,19 zł. Na ostatniej sesji jedna akcja spółki kosztowała na zamknięcie 5,70 zł. Osiągnięcie przez kurs akcji górnego ograniczenia kanały wieloletniego trendu spadkowego czyni przesłanki stojące za zwróceniem uwagi na akcje tej spółki 10 miesięcy temu nieaktualnymi.
Kurs akcji spółki Kupiec (C/Z 9,8, C/WK 0,66, kapitalizacja 7,86 mln zł)
oferującej całopojazdowe przewozy międzynarodowych, z oraz do Włoch, Hiszpanii, Wielkiej Brytanii, Irlandii oraz Turcji zbliżył się do dolnego ograniczenia kanału średnioterminowego trendu wzrostowego, w obrębie którego przebywa od marca ub. r.
Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie od czwartku, można wspomnieć marcową wartość publikowanego przez NDC wskaźnika PMI dla przemysłu na Tajwanie:
… wzrost do najwyższego poziomu od 2015 roku publikowanej przez Blagovest średniej ceny (USD) metra kwadratowego powierzchni mieszkalnej w Kijowie w kwietniu:
… -9 proc. roczną dynamikę sprzedaży detalicznej (poza pojazdami) w Niemczech w lutym:
… marcową wartość publikowanego przez HALPIM wskaźnika PMI dla Węgier:
… najwyższą od grudnia 1983 wartość wskaźnika ISM Manufacturing w USA w marcu:
… wartość wskaźnika TANKAN oceny gospodarki dla Japonii w I kw. br.:
… wzrost zatrudnienia w marcu o 916 tysięcy i spadek wysokości stopy bezrobocia do 6 proc. w USA w marcu:
… marcową wartość wskaźnika PMI dla Singapuru:
… oraz najwyższą od przynajmniej 1997 roku wartość wskaźnika ISM Non-Manufacturing w USA w marcu:
Wojciech Białek
Zastrzeżenie prawne
Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).