Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinien być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).
W czwartek WIG wyszedł na najwyższy poziom od 2 lat, a równocześnie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu polskiego rządu wyszła na najwyższy poziom od roku.
W okresie minionych 21 lat z dokładnie taką samą sytuacją – WIG na 2-letnim maksimum tego samego dnia gry rentowności polskich 10-latek na rocznym maksimum – nie mieliśmy do czynienia, ale jeśli poluzujemy to kryterium do tego typu maksimów – 2-letniego WIG-u i rocznego rentowności 10-latek polskiego rządu – osiąganych równocześnie w odstępnie nie więcej niż 10 sesji to znajdziemy 3 wcześniejsze podobne epizody: w styczniu 2011, wrześniu 2013 oraz lutym 2017.
Co ciekawe, każdy z tych 3 sygnałów pojawiał się generalnie w okolicach dobrego momentu do kupna polskich obligacji skarbowych, chociaż trudno powiedzieć, czy nie jest to jakaś przypadkowa koincydencja. Przenosząc te sygnały na WIG zobaczymy, że w każdym z tych 3 przypadków rósł on jeszcze przez jakiś czas po sygnale: w 2011 roku przez 3 miesiące, w 2013 roku przez 2 miesiące, a w latach 2017-2018 przez 11 miesięcy.
Po osiągnięciu w czwartek najwyższego poziomu od pierwszej połowy stycznia WIG-20 spadł w piątek o 0,64 proc. Standardowy MACD dla tego indeksu rósł powyżej linii sygnału osiągając najwyższy poziom od stycznia. Spadły również WIG i mWIG-40 (chociaż tej ostatni zdołał przed spadkiem zaliczyć najwyższy poziom od 2018 roku, natomiast wzrosły sWIG-80 (+0,6 proc.; najwyższy poziom od 2007 roku) oraz NCIndex (+0,7 proc.). Swe przynajmniej roczne maksima ustanowiły w piątek WIG-NRCHM i WIG-ODZIEZ.
Cena kontraktów na S&P 500 kolebała się dziś rano w pobliżu swoich historycznych szczytów (-0,1 proc.). Standardowy MACD dla tego instrumentu spadał poniżej zniżkującej linii sygnału. W Azji we wtorkowy poranek lekko przeważały wzrosty. Najsilniej – o 1,1 proc. – rósł nowozelandzki NZ50 Index. Największy – 1,7 proc. spadek notował tajwański TAIEX.
Akcje spółki Izoblok (C/WK 0,62, kapitalizacja 63 mln zł) zostały w tym miejscu wspomniane 21 kwietnia br. Tego dnia kurs akcji spółki zamknął się na poziomie 39,20 zł. W piątek jedna akcja spółki kosztowała 49,70 zł. Zbliżenie się kurs akcji spółki do górnego ograniczenia kanału rozpoczętego w marcu ub. r. średnioterminowego trendu wzrostowego, czyni przesłanki stojące za zwróceniem uwagi na akcje tej spółki 2 tygodnie temu nieaktualnymi.
Kurs akcji spółki Gremi Media (C/Z 15,3, C/WK 2,61, stopa dywidendy 1,6 proc., kapitalizacja 236 mln zł) przełamał pod koniec ub. r. górne ograniczenie kanału trwającego od lutego 2019 trendu spadkowego, a ostatnio zbliżył się do poziomów swych minimów z ubiegłego roku.
Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie od piątku, można wspomnieć najwyższą od 2002 roku roczną dynamikę sprzedaży detalicznej w Korei Południowej w marcu:
… roczne dynamiki produkcji przemysłowej i CPI w Japonii w marcu:
… +4,3 proc. roczną dynamikę CPI w Polsce w kwietniu:
… najwyższą od 2 lat roczną dynamikę wstępnego odczytu CPI w strefie euro w kwietniu:
… oraz kwietniowe wartości publikowanych przez China Federation of Logistics&Purchasing wskaźników PMI dla dużych, średnich i małych przedsiębiorstw w Chinach:
… roczne dynamiki CPI i PPI w Turcji w kwietniu:
… kwietniową wartość HALPIM PMI dla Węgier:
… średnią cenę mieszkań w Norwegii w kwietniu:
… kwietniową wartość publikowanego przez Singapore Institute of Purchasing and Materials Management wskaźnika PMI dla Singapuru:
… spadek kwietniowej wartości ISM Manufacturing i wzrost do najwyższego poziomu od 2008 roku wartości ISM Manufacturing Prices w USA w kwietniu:
Wojciech Białek
Zastrzeżenie prawne
Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).