Pociągnę jeszcze przez chwilę poruszony wczoraj temat zachowania mojego wskaźnika “szerokości” koniunktury gospodarczej w krajach OECD i BRIICS. Otóż bardzo łatwo jest napisać formułę, która poprawnie identyfikuje każdy z wcześniejszych cykli Kitchina na tym wskaźniku:
Jak widać na powyższym obrazku taka jak w październiku br. sytuacja – wskaźnik rośnie po raz pierwszy w danym cyklu o przynajmniej 16 pkt. – pojawiała się wcześniej kolejno w grudniu 2012, marcu 2009, wrześniu 2005, listopadzie 2001 i styczniu 1999. Nanieśmy sobie te sygnały na wykres MSCI Emerging Markets Index:
… i na na wykres WIG-u:
Nawet nie robię projekcji wartości tych indeksów w przyszłości opartych na uśrednionych ścieżkach wokół tych historycznych sygnałów analogicznych do październikowego, bo jasne jest, co by pokazały.
Mamy więc sygnał, które bezbłędnie w przyszłości potwierdzał trwanie na EM i GPW hossy w ramach cyklu Kitchina. Oczywiście tym razem może być inaczej, ale dla mnie to sygnał, że ostatnie słanianie się krajowego rynku akcji dużych spółek nie jest wstępem do rychłego zgonu naszego rynku i dopóki obecny cykl się nie wypełni nie powinno dojść do jakichś trwałych negatywnych rozstrzygnięć (chociaż oczywiście możliwy jest scenariusz a lat 2001-2003, kiedy przez ponad rok pomimo wygenerowania takiego jak ostatnio sygnału nic się ciekawego na giełdzie nie działo, a na giełdach krajów rozwiniętych trwało silne załamanie).
Podsumowanie: mój wskaźnik “szerokości” koniunktury gospodarczej w krajach OECD+BRIICS wygenerował w październiku sygnał, który poprawie identyfikował trwanie hossy w ramach cyklu Kitchina w każdym z poprzednich cykli minionych ponad 20 lat.