Kurs KGHM i cena miedzi jak w grudniu 2001?

14 maj, 2020

Chciałbym poinformować, że rozpocząłem współpracę z Domem Maklerskim Banku BPS, w ramach której i na blogu i na stronie domu maklerskiego będą ukazywać się moje komentarze (takie jak poniższy). Nad tym tekstem powinie być widoczny baner DM BPS. Zachęcam do „klikania” w niego, zapoznania się z ofertą domu maklerskiego i – jeśli wyda się Państwu atrakcyjna – akceptowania jej. Być może pozwoli to na przedłużenie funkcjonowania mojego bloga (proszę pamiętać o kodzie promocyjnym WB DMBPS ;)).

Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.

Podczas gospodarczej recesji w Stanach Zjednoczonych (czyli zwykle globalnej recesji) cena miedzi mocno spada. Tak było w 2001 roku oraz w latach 2007-2009 i tak stało się też obecnie. Z oczywistych względów kurs akcji KGHM zwykle ściśle podąża za ruchami surowca, którego jest producentem. Zarówno wykres ceny miedzi jak i wykres kursu KGHM od 2015 roku przypominają do złudzenia swe zachowanie z lat 1997-2001 formując coś, co wygląda ja wieloletnie formacje “podwójnego dna”.

Gdyby tę historyczną analogię potraktować dosłownie, to otrzymalibyśmy następującą projekcję kursu akcji KGHM w ciągu najbliższych 2,5 lat:

Sugeruje ona w ciągu najbliższych 3 tygodni korektę ostatniego wzrostu (do okolic 62,7 zł), a następnie wznowienie korekty koronawirusowego spadku kulminujące w lipcu w okolicach poziomu 86 zł.

Na WIG-u 20 nadal trwał pat. Po silnym wtorkowym wzroście indeks stracił wczoraj 0,5 proc. Porównywalna była skala pozostałych głównych indeksów. Nowy rekord ustanowił WIG-Games rosnąc o 2,3 proc. Pomimo spadku WIG-u 20 zanegowany został sygnał sprzedaży na MACD sprzed kilku dni, ale przedstawiona powyżej analogia dla KGHM z grudnia 2001 sugeruje, że WIG-20 zanim ponownie zacznie rosnąć najpierw przynajmniej postraszy wybiciem w dół z trwającej od miesiąca konsolidacji.

Ostatnio na wykresie kontraktów na S&P 500 po dwu czarnych świecach pojawiała się biała, ale na razie dziś rano mieliśmy do czynienia z kolejną czarną świeczką (-0,2 proc.). Na giełdach azjatyckich dominowały dziś spadki, ale żaden indeks nie tracił więcej niż 2 proc.

Kurs akcji banku PKO BP (C/Z 6,6, C/WK 0,64, stopa dywidendy 6,2 proc., kapitalizacja 26,6 mld zł) spadł w okolice dolnego ograniczenia kanału trendu bocznego, w obrębie którego przebywa od 15 lat.

Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie od w ciągu minionych 24 godzin, można wspomnieć najniższą od 2009 roku dynamikę produkcji przemysłowej w Wielkiej Brytanii w marcu:

… najniższą od 2009 roku -1,6 proc. roczną dynamikę PKB w Wielkiej Brytanii w I kw. br.:

… spadek rocznej dynamiki CPI w Czechach w kwietniu (+3,2 proc.):

… spadek rocznej dynamiki produkcji przemysłowej na Węgrzech w marcu:

… spadek do najniższego poziomu od 2009 roku rocznej dynamiki produkcji przemysłowej w strefie euro w marcu (-12,9 proc.):

… spadek wartości nadwyżki obrotów bieżących Niemiec w marcu:

… oraz spadek do najniższego poziomu od ponad 4 lat rocznej dynamiki PPI w USA w kwietniu:

Wojciech Białek

Zastrzeżenie prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.
Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.
Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .
Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz.1231).

76
Powiązane artykuły

Komentarze

    1. Antoni

      Wczoraj rozmawiam z sąsiadem co ma firme budowlana i zatrudnia 9 osób , cały czas buduje i mi opowiada ze płacą za niego ZUS I jego PRACOWNIKÓW , dostanie 5000 dotacji i sie śmieje ze to darmowy bonus bo żadnego spowolnienia u siebie nie ma , cyrk , i potem przeczytałem ze 80 mld z NBP juz przejedli , rządzą nami wyjątkowo głupcy

      10
        1. Antoni

          Jezeli ktoś ma majątek i oszczędności nie powinien nic dostac , Gołębiewski zastawił cały majątek wziął 30 mln kredytu i tak sie ratuje a tutaj robi sie cyrk rozwala masę kady z długu na patologie bez żadnego pomysłu , pomagać budowlance to cyrk jak tam nie było żadnego spowolnienia i markety budowlane non stop otwarte , 80 mld długu rozdali w 2 miesiace tak to oni nad zbankrutują w pół roku

          Wczoraj Powell powiedział ze pni dają pożyczki żadne darmowe dotacje wiec chyba do całego swiata dotarło ze cis jest nie halo z tym darmowym rozdawnictwem wszystkim

          4
  8. Darek51234

    Jak wiadomo sympatykiem obecnego rządu nie jestem. Ale jeśli chodzi o dotacje znaleźli się w bardzo trudnej sytuacji. Nacisk żeby rozdawać kasę był ogromny. Nie ma mozliwosci rozpatrywania pojedynczo firm. Nawet akceptacja obecnych wniosków zajmuje zusowi już miesiąc a nie mają co sprawdzać. Poszli za swoim interesem i dali samozatrudnionym bo jest to sporo głosów. W Niemczech a jest tam rozsądny rzad, o ile nie jest to onoksymoron, też rozdają bez sensu kasę. Rządy doszły do wniosku że dadzą kasę niektórym ludziom i to pomoże. Wiedzieli ze to nie ma nic wspólnego ze sprawiedliwa pomocą.

    4
    1. Wiater

      Tak jak pisałem wczoraj. W Niemczech wyłożono 500 mld EUR do końca lipca. Co dalej, jeśli sie to przedłuży?-> “będziemy się martwic w lipcu”. Skala marnotrawstwa i głupoty w DE jest porażająca. Odbudowa DDR pochłonęła w przeciągu 25 lat około 1.5 bln EUR. A tutaj będzie podobna kwota w ciągu roku na bezsensowne przeżarcie => celem jest niedopuszczenie do zmian w strukturze gospodarczej (no i pewnie pośrednio w politycznej). Przecież wystarczyło by zapewnić funkcjonowanie służby zdrowia, administracji publicznej itp. A firmy niech sobie radża same, pracowników na rynku również w DE nie znajdziesz, śmieją się i biorą sute ‘postojowe’

      7
      1. dino54

        Niemieci rzad jest komfortowej sytuacja maja ujemne oprocentowanie na obligacjach.Wniosek nie placa odsetek jeszcze posiadacze obligacji doplacaja u nas tak dobrze nie jest.Chcialbym spytac jakie jest oprocentowanie lokat dla przecietnego Szmita.

        2. Wiater

          Opłaty za rachunek rożne, priv ok. 10 EUR/mc, na firme wyżej. Chociaż sa i wyjątki, przy określonym regularnym wpływie srodkow, bywa gratis. Oprocentowanie lokat 0,01% już od 2-3 lat, ale niektóre konta rachunki/bankowe naliczają odsetki ujemne jeśli masz na rachunku więcej niz kilkadziesiąt tys EUR. Ujemne odsetki w bankach -0,1 do -0,5%, przy czym narazie tylko niektóre banki to robią, reszta sie jeszcze wstrzymuje.

      2. resss

        wybory wciaz przed nami wiec bedzie nieustający cyrk i licytacja że jest dobrze lub źle.

        robimy sporo testów na covid w stosunku do zarazonych, szkoda wydawac te 300-400 PLN na testowanie zdrowych ale i tak opozycja powie ze ilościowo robimy za malo.
        byla nawet głupia ustawa zeby cala służbę zdrowia testowac, co jest absurdalne i oczywiście zły PiS nie dba o służbę zdrowia

        onety chwala niemiecka pomoc dla firm ale wiadomo ze chodzi o pomoc totalnym aby slodko pierdzieli jak to pis zle rzadzi.

        pis kontratakuje i w sumie jak na nasze możliwości dobrze to rozgrywa. totalnym z konfa włącznie jednak nie chodzi o faktyczny stan tylko o sabotaz, zaraz strajk przedsiębiorcow sie rozkraczy ale to nic beda nawoływać gornikow czy innych aby tylko podpalić i patrzeć jak plonie

        nikt dluzej niz dwie kadencje nie rzadzil i teraz juz modlmy sie za kraj pod rzadami totalnych

        5
        1. Darek51234

          Ty się modlisz. Daruj sobie te brednie.
          Mój syn wraca do domu że szpitala i okazuje się że miał kontakt z zarażonym i nie może zrobić testów a w domu ma roczne dziecko i
          żonę, która za chwilę idzie na swój dyżur do szpitala i może zarazić jeśli on ja zaraził. Więc nie pisz o rzeczach o których nie masz pojęcia. Na szczęście już zrobili ta wg ciebie głupotę i lekarze moga się testować. Naprawdę nikomu źle nie życzę ale niektórzy powinni być karani za głupotę.

          6
          1. resss

            a teraz sobie przypomnij czasy pelo i teksty ze sorry taki mamy klimat
            mozesz siebie sam ukarać a potem mozesz do innych sie przymierzać

            popatrz jak w Radomskim szpitalu nadzor samorządowy sobie radził. z totalnymi taki poziom burdrlu bylby w skali całego kraju

            co do wiary w magiczna moc testów, bez objawow lub przed choroba pokaza wynik negatywny co wcale nie oznacza że za dwa dni nie dostanie gorączki a test byłby juz pozytywny.

            na twoim miejscu zamiast spamowac forum pomógłbym rodzinie a ojciec powinien ograniczyć kontakt o ile ryzyko jest realne

            4
        2. wojciech.bialek (Autor
          Wpisu          )

          @resss:
          “wybory wciaz przed nami wiec bedzie nieustający cyrk i licytacja że jest dobrze lub źle.

          robimy sporo testów na covid w stosunku do zarazonych, szkoda wydawac te 300-400 PLN na testowanie zdrowych ale i tak opozycja powie ze ilościowo robimy za malo.
          byla nawet głupia ustawa zeby cala służbę zdrowia testowac, co jest absurdalne i oczywiście zły PiS nie dba o służbę zdrowia

          onety chwala niemiecka pomoc dla firm ale wiadomo ze chodzi o pomoc totalnym aby slodko pierdzieli jak to pis zle rzadzi.

          pis kontratakuje i w sumie jak na nasze możliwości dobrze to rozgrywa. totalnym z konfa włącznie jednak nie chodzi o faktyczny stan tylko o sabotaz, zaraz strajk przedsiębiorcow sie rozkraczy ale to nic beda nawoływać gornikow czy innych aby tylko podpalić i patrzeć jak plonie

          nikt dluzej niz dwie kadencje nie rzadzil i teraz juz modlmy sie za kraj pod rzadami totalnych”

          Wie Pan, że źle toleruję agitatorów, którzy na wszystko patrzą przez pryzmat rywalizacji partii politycznych?

          1
          1. wojciech.bialek (Autor
            Wpisu            )

            Tak ogólniej, to coraz częściej mam myśli, że następne istotna zmiana polityczna w naszym kraju – czyli zgodnie z cyklem pokoleniowym już za 3 lata – obejmie redukcję znaczenia partii politycznych, bo te okazało się znakomicie ograniczają możliwość merytorycznej dyskusji i zastępują ją czystą walką o władzę, co czyni z polityki regularną patologię, która się musi prędzej czy później źle skończyć.

            5
    2. Antoni

      Moj sąsiad ma firme w Niemczech i restauracje i hotel w Polsce , 2 miesiac jeździ sobie na rowerze i wypoczywa bo za nic nierobienie mu dobrze płacą , zobaczymy jak to sie skończy bo ze bardzo zle jestem przekonany albo mega inflacja dla wszystkich albo mega kryzysem , za to moja koleżanka pracująca w dużej firmie farmaceutycznej mówiła mi ze juz u nich po zachwycie z marca nie ma śladu i zwalniają wszystkich co brali opiekę na dzieci , na razie 15% załogi , jedni dostaną kase za frajer a inni zwolnią i chyba to jest lepsze bo jak zwalnia to znaczy ze szuka rozwiązań a jak siedzi i bierze kase za nic to tak jak z nauczycielami 100% pensyjka to po co sie wysilać za chwile znów 3 miesiace wakacji ,

      2
      1. resss

        to jest bardzi ciekawy temat, czy przyjdzie wysoka inflacja. jest już kilka opracowań które to sugeruja.

        Z jednej strony spowolnienie zdusi infoacje, z drugiej wyjście z Chin z produkcją da taka infoacje ze się posramy na grubo

        1. Antoni

          Jeronimo Martina podało wyniki wzrost przychodów 11% ale podają ze dzięki inflacji czyli mozna przyjąć ze najbiedniejsi którzy większość wydają na żywność i opłaty dostali mocno juz inflacją po kiedzeni

    3. Zibi

      @Darek51234
      “Nie ma mozliwosci rozpatrywania pojedynczo firm. Nawet akceptacja obecnych wniosków zajmuje zusowi już miesiąc a nie mają co sprawdzać”

      Tak zgadza się nie ma możliwości szybkiego rozpatrywania wniosków.

      Dlatego należałoby dawać każdej firmie która wnioskuje pożyczkę, która by była umarzana po rozliczeniu PITu za 2020.
      Ci którym by się nie po gorszyło musieli by zwrócić. Równie proste a o wiele sprawiedliwsze.

      Ja znam gościa który współpracuje z firmą kurierską i jego obroty wzrosły o 70% a i tak został zwolniony z ZUSu. Paranoja!

      2
  10. mac-erson

    Usiaki coraz bardziej przypominają mi schemat: początek listopada 2015r.
    Według tego schematu NSQ po jakiejś 1-2 podbitce powinien spaść docelowo w okolice 8300-8400 i potem jeszcze około 3 tygodni w górę z lekkim przebiciem obecnego szczytu.
    Prawdziwe załamanie nastąpiłoby dopiero na początku nowej serii kontraktów pod koniec czerwca.

    1
      2. Wiater

        Dla początkujących, rozumie ze chodzi o korektę A(3)B(3)C(5), przy czym 3-ki składają się również z fal abc, wiec 2-ga trojka B(3)c oznacza (ostatnia) fale wzrostowa w rozpatrywanej strukturze korekcyjnej??

        1

Dodaj komentarz