Kiedy pęknie bańka na rynku nieruchomości w Niemczech?

6 październik, 2020

We wczorajszym filmiku (“99 Hausballons?“) przyglądałem się wskaźnikom banku UBS opracowanym jako narzędzie pomagające oszacować ryzyko formowaniu się na poszczególnych rynkach nieruchomości spekulacyjnych “baniek”. Wnioski były dwa: warszawski rynek nieruchomości nie osiągnął jeszcze poziomów, które sugerowałyby – w metodologii UBS – duże ryzyko powstawania niemożliwej do utrzymania na dłuższą metę spekulacyjnej “bańki”, natomiast takie ryzyko już powstało w Niemczech a dokładnie w Monachium i Frankfurcie, dla których UBS udostępnia swe wskaźniki.

Spróbujmy dziś oszacować termin szczytu hossy na niemieckim rynku nieruchomości porównując ścieżkę ich cen w okresie od dołka z III kw. 2008 do tych poprzedzających słynne kryzysy na rynkach nieruchomości w Japonii po 1980 roku i w USA po 2006 roku.

Powered by macrobond.com

Wniosek jest prosty. Nieruchomości mieszkalne w Niemczech należy sprzedać w okolicach I kw. 2022.

To wcześniejsza data niż ta sugerowana przez śledzony tu przeze mnie od dawna cykl Kuznetsa na OECD-owskim wykresie realnych cen nieruchomości w krajach rozwiniętych.

Powered by macrobond.com

Jak widać powyżej tu bowiem szacunkowym terminem uformowania przedkryzysowego szczytu jest IV kw. 2023., a więc data o 7 kwartałów późniejsza niż ta, którą uzyskałem za pomocą poprzedniego rozumowania.

Oczywiście ani jednak ani drugiej daty nie należy traktować zbyt dosłownie. Z mojego punktu widzenia obie jednak oznaczają, że następna cykliczna bessa na rynkach akcji w ramach cyklu Kitchina nie będzie miała jeszcze charakteru tej z lat 1972-1974, 1990-1992 czy 2007-2009, to znaczy nie będzie powiązana z kryzysem na rynku nieruchomości. Kolejna kitchinowa bessa powinna się rozegrać w latach 2021-2022. Wydaje się, że to zbyt wcześnie by miało to związek z kolejnym załamaniem rynku nieruchomości na świecie, którego początek wyszedł jedną metodą w I kw. 2022, a drugą w IV kw. 2023.

Jeśli przyjąć takie założenie, to następne cykliczna hossa na GPW, która – zakładając kitchinową regularność powinna rozegrać się w latach 2022-2023/4 byłaby nieco podobno w swoim charakterze do tej z lat 2005-2007, która rozegrała się w okresie formowana poprzedniego szczytu cen na globalnym rynku nieruchomości w ramach cyklu Kuznetsa.

Podsumowanie: porównanie obecnej hossy na niemieckim rynku nieruchomości do tych w Japonii od 1977 roku i USA od 1993 roku sugeruje szczyt cen nieruchomości w Niemczech w okolicach I kw. 2022.

59
Powiązane artykuły

Komentarze

    1. wojciech.bialek (Autor
      Wpisu      )

      Cieszę się szczęściem czytelników mojego bloga, którzy zwrócili uwagę na akcje tych spółek w swoim czasie:

      https://wojciechbialek.pl/2020/04/eur-pln-po-wybiciu-w-gore-z-11-letniej-formacji-trojkata-symetrycznego.html

      https://wojciechbialek.pl/2020/08/roczna-dynamiki-produkcji-przemyslowej-w-polsce-ponownie-na-plusie-w-lipcu.html

      https://www.parkiet.com/Firmy/310069880-Umowa-z-Apple-spowodowala-euforie-na-akcjach-spolek-z-NewConnect.html

      1
  2. Bankier

    Papatrader namawia swoich STUDENTÓW na kontrakty na surowce rolne i nie wie jak olbrzymi jest tam spred , dodatkowo od stopy zwrotu portfela nie odlicza kosztów transakcji , tez bym nie był taki mądry ale akurat moj kolega ktory na tym gra i ma milion na koncie nie pisał mi jaki tam jest ogromny spred o zmianach serii nie mówiąc .

    powiem tak spred na eur/usd jest 2-3 pipsy a na pszenice , kawe itd potrafi byc 100-200 pipsów nie mówiąc o przesunięci cen , u mnie 1,6 lot to 160 000 depozyt a on ma wszystkiego 60 000 na koncie .

    juz wiem ten gwiazdor nawala na microlotach

    4
    1. papatrader

      Jesteś skończonym tukiem.
      Nie potrafisz policzyć depozytu, nie potrafisz policzyć kosztów transakcji, nie masz pojęcia o czym piszesz.
      Skontaktuj się ze swoim kolegą co ma milion na koncie albo skonsultuj się z Rafałem *6000LOT na DAX* Zaorskim xD.
      Wrzuciłem Ci pod poprzednim wpisem Pana Wojtka screeny z transakcji na pszenicy i jakoś się nie odniosłeś, piszesz mikroloty a nawet nie masz pojęcia co to oznacza, obawiam się, że nie potrafisz nawet przeczytać tego co Ci tam wysłałem.
      Twój poziom wiedzy tylko mi udowadnia jakie pranie mózgu się odbywa na tych grupach typu Zaorski i spółka.
      Mam to szczęście, że ani tego nie słucham, ani nigdy w czymś takim nie brałem udziału.

      2
    1. wojciech.bialek (Autor
      Wpisu      )

      Na razie zakładam, że nie zrobi. Pandemia musiałaby rozwinąć się do jakichś porównywalnych do izraelskich poziomów, na co się na razie u nas nie zanosi. No ale mamy przed sobą pół roku jesieni i zimy sezonu grypowego, a ja nie kojarzę badań, które by odrzucały podobny wpływ sezonowości na rozwój pandemii SARS-CoV-2, więc teoretycznie przez te pół roku wiele się może zdarzyć.

      1. billy_the_kangoor

        @Andrzej
        dokładnie, masz złych informatorów albo (jeśli jesteś ich Boss’em) próbują przeciągnąć transakcje na słabych warunkach.
        Wheat, Corn, nie są niczym gorszym przy podejmowaniu transakcji, niż powiedzmy USDZAR.
        Płynność jest, obrót jest, lepszy niż na W20 🙂
        Czego więcej wymagać?

        1
        1. papatrader

          Panowie ten Bankier to jest jakaś popierdółka, a nie żaden Bankier.
          Szkoda na niego czasu, on nie ma nawet wiedzy w sprawach banalnych, jak koszty transakcji, depozyty itd.
          Za to z wypiekami na twarzy śledzi grupę niejakiego Zaorskiego, który gra 6000 LOT na DAX i analizy Pana Neidka.
          To jest jakiś dzieciak 🙂
          W przypływie pozytywnych emocji wysłałem mu dzisiaj w poprzednim wpisie Pana Wojtka screen z moich transakcji na pszenicy, a ten mi pisze o mikrolotach. Wysłałem screen z widokiem na spready u mojego brokera a ten dalej opowiada jakieś banialuki.
          Dyskusja z kimś takim raczej nie ma sensu.

          5
  5. Guy Fawkes

    @WB

    Nie chcę już zanudzać Wszystkich możliwością impactu ersibatl na te wszystkie rachuby, ale może być tak, że czekając na kichina, zostaniemy zaskoczeni.

    To dziwne, że szczyt amerykański na takich niezwykłych dopalaczach był niższy i wcześniejszy niż japoński. Mam wrażenie, że szczyt niemiecki może być znowu niższy niż amerykański (o poziom) i wcześniejszy, czyli za jakieś dwa kwartały.

    https://zapodaj.net/bd03a7876ccd8.png.html

      1. Guy Fawkes

        Poza tym mówi Pan ciągle o rynku warszawskim i warszawskim, a przecież (pomijam już kanalizację- temat polityczny) immobilien to inwestycja dłuuugoterminowa co do zasady, a Warszawa jest jednak bardzo blisko granicy białoruskiej.

        Słuchałem ostatnio filmu z różnymi statystykami i wyszło mi, że dobre są miasta południowe: Wrocław, Kraków i Rzeszów.
        Gdańsk jest za blisko morza.
        Z nich Wrocław jest za blisko Rzeszy, a Rzeszów[sic!] nie wiadomo dlaczego, za blisko Ukrainy.

        Jak by nie patrzeć Panie Wojtku, nie ma to jak stara stolica i oczywiście Krzeszowice

        1
  6. fast_market

    ????
    BLACK PEARL S.A.
    Temat: Korekta wartości kryptowaluty MCAN w księgach rachunkowych.Podstawa prawnaArt. 17 ust. 1 MAR – informacje poufne.
    Treść raportu: Po przeprowadzonych konsultacjach z biegłym rewidentem, mając na względzie zasadę ostrożnej wyceny, Spółka postanowiła dokonać korekty rozliczenia transakcji nabycia kryptowaluty MCAN, która została wykazana i opisana w Raporcie za II kwartał 2020 roku.

    Spółka uznała argumenty, że w związku z brakiem aktywnego rynku dla notowań kryptowaluty MCAN, należy zastosować zasadę ostrożnej wyceny.

    Korekta polegać będzie na wystornowaniu do zera:
     Wartości waluty MCAN wykazanej w pozycji inwestycje krótkoterminowe – środki pieniężne w aktywach bilansu, w kwocie 352 166 202,67 zł.
     Zobowiązania z tytułu nabycia kryptowaluty, w wysokości 195 112 947,90 zł.
     Zysku powstałego w wyniku rozliczenia zakupionej waluty MCAN, wykazanego w pozycji – przychody finansowe rachunku zysków i strat, w wartości 157 203 304,77 zł. Na skutek, niniejszych zapisów, zysk netto za okres I-II kwartał 2020 roku, wyniesie 83 346,12 zł.

    Powyższa korekta zostanie wykazana w Raporcie za III kwartał 2020 roku.

    1
      1. macarek

        Pytanie dlaczego do kupuj ze sprzedaj? przecież nihil novi…
        Technicznie jest pięknie jak JSW, więc pewnie są inne wyprzedzające indykatory. Banki co miesiąc wymieniają się wynikami by zatwierdzić limity OTC, więc pewnie tam coś się pojawiło.

        1
        1. fast_market

          Alior był najbardziej przeceniony, ale może przyczyną był wzrost długoterminowych rynkowych stóp procentowych (ostatnie dni).
          A może to zakład, że wyniki za 3 kw. już nie będą tak złe jak w 2 kw?
          Idzie to całym sektorem więc jakiś makro powód pewnie jest.
          Może powód jest błahy i tylko chodzi o to, żeby chwilowo zaparkować gdzieś kasę ze sprzedaży innych sektorów?
          Nie mam pojęcia dlaczego, ale cieszy ten ruch. Zobaczymy jak długo i jak wysoko.

          1
          1. digesting slowly

            Boooszszszeeee…
            W akcie zgonu przyczyną śmierci będzie covid. I w wiadomościach usłyszysz mrożące krew w żyłach info o liczbie ofiar pandemii.

            A nie skrajne wyniszczenie organizmu i ogólna niewydolność wynikająca z wieku i innych chorób (jak cukrzyca, miażdżyca itd..).

            Covid jako przyczyna zgonu jest ze wszech miar bardzo wygodna i modna.

            5
    2. papatrader

      @Bankier ostatni raz Ci tłumaczę i innym nierozumiejącym moich transakcji

      https://postimg.cc/K1gc6Mj7

      Jeszcze raz.
      Pozycja 1 na załączonym obrazku to moja pozycja z portfela http://www.papatraderdiary.pl
      0,19 lota kupione po 562,13 $ z SL 553,63 (obecnie jak widać SL już stoi na poziomie wejścia)
      Oznacza to, że jeśli zamknąłbym pozycję na pierwotnym SL to stracę ~600 zł (1% kapitału z portfela blogowego)

      Druga pozycja to pozycja wyrównująca do mojego realnego kapitału.
      Zamknięcie na SL obu pozycji wygeneruje stratę 1% mojego kapitału (całkowitego)

      A teraz zadanie dla Ciebie na poziomie VI klasy szkoły podstawowej:
      Jeśli SL na poziomie 8,38 $ dla pozycji 1,64 lota generuje stratę 1% mojego realnego kapitału, to jakim kapitałem obraca Papatrader na rynkach?
      No chyba, że stwierdzicie, że to konto demo, na pewno tak podsumujecie bo takie macie pojęcie o zleceniach i rynkach xD

      W prawym górnym rogu widzisz zyskowność pozycji w złotych polskich na godzinę robienia zdjęcia – około 16.
      Dziękuję, dobranoc.

      Oczywiście czekam na poprawną odpowiedź.

      2

Dodaj komentarz