Najlepszy sentyment krajowych inwestorów indywidualnych od stycznia 2018

W najnowszym sondażu INI SII różnica pomiędzy udziałem osób oczekujących wzrostu cen akcji na GPW w półrocznym horyzoncie a udziałem osób oczekujących spadku cen akcji wzrosła do najwyższego poziomu (+7,3 pkt. proc.) od końca stycznia 2018, czyli od stycznia ub. r., kiedy to na WIG-u rozpoczęła się ostatnia cykliczna bessa. Spróbujmy z tej informacji wydusić jakieś użyteczne wnioski. 

Najpierw zaznaczmy sobie na wykresie WIG-u 20 momenty, w których saldo INI SII wychodziło na 13-miesięczne maksimum. 

A teraz zróbmy to samo dla sytuacji, w których saldo INI SII w ciągu 5 miesięcy rośnie o przynajmniej 50 pkt. proc. 

Skokowa poprawa nastrojów krajowych inwestorów indywidualnych z tego tygodnia nastąpiła pomimo tego, że WIG-20 jest ponad 3 proc. poniżej poziomu 2-miesięcznego szczytu. Dodajmy takie kryterium do dwu powyższych warunków. 

Już widać, że wszystkie 3 warunki – 1) saldo INI SII na 13-miesięcznym maksimum, 2) saldo INI SII o ponad 50 pkt. proc. powyżej 5-miesięcznego minimum i 3) WIG-20 przynajmniej 3 proc. poniżej 2-miesięcznego szczytu – spełnione były jedynie 2 razy: wczoraj i 20-21 marca 2012. Ciekawe, że w obu przypadkach te sygnały pojawiły się przy praktycznie tym samym poziomie WIG-u 20. 

Uzyskany wynik może kojarzyć się z kilkoma wpisami z przeszłości np. “2018=2011?“, “Dwa wachlarze” czy “Stopa rezerw obowiązkowych w Chinach a giełda polska“. Poniżej uaktualnione obrazki z dwu z tych komentarzy:

Podsumowanie: powyższe rozumowanie oparte na zachowaniu INI SII i WIG-u 20 zawierało trochę zbyt dużo manipulacji, by je uznać za bardzo wiarygodne, tym niemniej uzyskany wynik pasuje do wcześniejszych spekulacji sugerujących podobieństwo obecnej sytuacji  rynkowej do tej z drugiej połowy marca 2012. W tej analogii optymalnym momentem na zakup WIG-u 20 przed późniejszą cykliczną hossą są okolice drugiej połowy maja.