W lutym ub. r. we wpisie “2018=2011?” zaproponowałem na podstawie rymu wynikającego z cyklu 6,(66)-letniego (podwójnego cyklu Kitchina) poniższe analogie historyczne dla ceny ropy naftowej (WTI) i kursu EUR/USD : Wynikało z nich, że w 2018 roku dolar powinien się umocnić a ropa spaść. Zgodnie z tym schematem dolar zaczął drożeć od lutego. Ropa długo …
W ostatnim okresie zaobserwować można było silny wzrost ujemnej korelacji pomiędzy kursem dolara względem chińskiego juana na WIG-iem 20. Wydaje się to być dosyć zrozumiałe zjawisko. Kwestia amerykańsko-chińskiej wojny handlowej znalazła się w ciągu minionego roku w centrum uwagi inwestorów na całym świecie. Kolejny wzrost amerykańskich ceł na chińskie towary podnosi ich ceny na rynku …
Do tej pory najdłuższy okres ożywienia gospodarczego – okres pomiędzy kolejnymi formalnymi recesjami w gospodarce ogłaszanymi post factum przez National Bureau of Economic Research – w gospodarce USA trwał dokładnie 10 lat i rozegrał się pomiędzy marcem 1991 a lutym 2001 (USA zbierały wtedy globalne owoce swego zwycięstwa w Zimnej Wojnie). Obecne ożywienie gospodarcze w …
Na wczorajszej sesji rentowność 10-letnich obligacji rządu USA spadła na zamknięcie do nowego cyklicznego minimum (2,38 proc.). Oznacza to, że ci spekulanci, którzy pół roku temu obstawali globalny rynek obligacji skarbowych – “Zbliża się czas obligacji skarbowych” – nadal powinny być “zarobieni”. Nasuwa się pytanie, kiedy sprzedać obligacje skarbowe i zgodnie z logiką cyklu koniunkturalnego …
Jak pisałem wczoraj w marcu indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury gospodarczej dla krajów OECD+BRIICS (czyli praktycznie dla świata) spadł po raz kolejny do prawie 10-letniego minimum. Podobne spadki tego wskaźnika do równie niskich poziomów z przeszłości generują projekcję MSCI World Index, która sugeruje wstrzymanie się z zakupami akcji przynajmniej do lipca br. Równocześnie mój wskaźnik “szerokości” …
W marcu argumentowałem, że moment w którym indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury gospodarczej (Composite Leading Indicators, CLI) dla krajów OECD+BRIICS zakręcał w górę po cyklicznym spadku był w przeszłości generalnie dobrym momentem do zakupów akcji. Równocześnie pokazałem, że mój wskaźnik “szerokości” koniunktury gospodarczej, o którym pisałem też wczoraj, wyprzedza CLI dla OECD+BRIICS o średnio 5 miesięcy. …
Na początku maja traktowałem kwietniowy spadek wartości mojego wskaźnika “szerokości” koniunktury gospodarczej w krajach Unii Europejskiej do nowego wieloletniego minimum jako argument za przedłużeniem cyklicznego spowolnienia gospodarczego w polskiej gospodarce (“To chyba nie koniec spowolnienia gospodarczego“). Zobaczmy ten wskaźnik na tle dynamiki PKB w Polsce jeszcze raz: “Niestety”, jeśli do oceny perspektyw koniunktury gospodarczej stosuje …
Jeden z czytelników bloga zwrócił mi uwagę, że jego nazwa – “Know Future” – źle brzmi po angielski i jest po prostu błędna: poprawnie powinno być “Know the Future”. Ponieważ jednak jestem przywiązany do gry słów “Know Future”/”No Future”: … to zmieniłem nazwę bloga na “k(No)w Future. Mam nadzieję, że w tej formie jest mniej …
Wczorajszy wniosek: z przedstawionych w ostatnich miesiącach historycznych analogii wynika, że główne indeksy krajowego rynku akcji powinny w ciągu najbliższego miesiąca ustanowić ważny średnioterminowy dołek … sugerował “ostateczne” minimum cen akcji w tym cyklu Kitchina w maju-czerwcu. Inne narzędzie, o którym pisałem w tym miejscu w marcu (“Pozycja WIG-u 20 w ramach cyklu 6,(66)-letniego“) sugeruje …
Przypomnijmy sobie dziś propozycje dla naszego rynku akcji z niedawnej przeszłości, które jakoś tam w miarę się sprawdziły. W listopadzie w komentarzu zatytułowanym “Dwa wachlarze” zaproponowałem analogię ówczesnej sytuacji na WIG-u 20 do tej ze stycznia 2012. Ta analogia wygląda obecnie tak: W tej analogii mieliśmy być wtedy o 4-5 miesięcy od dołka cyklu Kitchina, …